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中国银河A股晨会总结（2018年9月19日）

市场概况

2018年9月19日，A股市场出现跳空下跌，四大指数均创历史新低。其中，上证综指（SHCOMP）一度触及2,647点，但午后在水泥和基建板块的带动下出现反弹，最终收盘上涨1.82%。深证成指（SZSE Comp）上涨1.67%，沪深300（CSI 300）上涨2.01%，创业板指（ChiNext）上涨2.04%。恒生指数（HSI）上涨0.56%，恒生中国企业指数（HSCEI）上涨0.91%。

尽管市场整体表现强劲，但成交量低迷，市场仍存在进一步震荡整理的可能。投资者应关注上证综指是否企稳在2,700点附近。

行业分析

建筑与基建

• 政策支持：中央政治局会议指出政府将加大对基础设施的投资力度，以支持经济弱项。
• 资金环境改善：利率利差收窄，人民币1.3万亿元特别债券的发行将为基建项目提供资金支持。
• 行业前景：基建作为稳定经济增长的重要手段，政府对其有较强的控制力。水泥价格上升及8月产量同比增长5%，推动板块上涨。
• 推荐股票：中国建筑（601800.CH）、中国铁路工程（601186.CH）、中国中铁（601390.CH）、中国建筑国际集团（601668.CH）、葛洲坝集团（600068.CH）、四川路桥（600039.CH）、山东高速路桥（000498.CH）。
• 设计板块：推荐中设集团（603018.CH）、贵州交通规划设计（603458.CH）及江苏天华（300284.CH）。

机械设备

• 原油市场影响：美国对伊朗的潜在制裁及委内瑞拉原油产量下降，可能导致全球原油供应紧张。
• OPEC政策调整：OPEC放松原油减产，以维持合理油价。
• 国内需求：中国石油企业如中石油加大油气勘探与开采投资，推动钻井和裂解设备需求上升。
• 推荐股票：杰瑞股份（002353.CH）、中国石油工程（601808.CH）、海油工程（600583.CH）、中石化油服（000852.CH）。

TMT（科技、媒体、通信）

• 云计算板块：维持积极态度，认为云计算将受益于信息消费升级。
• 推荐股票：深信服（300454.CH）、浪潮信息（000977.CH）、广联达（002410.CH）、上海瀚讯（603039.CH）、世纪瑞尔（002153.CH）、深圳华讯方舟（300348.CH）。

其他行业动态

• 医药行业：恒瑞医药（600276.CH）上半年业绩稳定，重大药品项目有望带来收益。
• 医疗设备：乐普医疗（300003.CH）上半年业绩增长强劲，计划进行多业务扩张。
• 消费与零售：社会消费增长放缓，超市可能受益于CPI改善。
• 家电行业：2018年上半年家电市场规模显著扩大。
• 非金属材料：电解铝价格可能因催化剂出现而上涨。
• 纺织服装：人民币贬值背景下，行业有望逐步复苏。
• 房地产：抑制性政策仍在实施，预计未来需求与供给将更平衡。
• 汽车行业：7月汽车销量增速放缓，但新能源汽车销量保持稳定。
• 金融与固定收益：收益率曲线可能维持陡峭形态。
• 媒体行业：视频平台及影视公司抵制不合理演员片酬，行业监管趋严。

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