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中国银河A股晨会总结（2018年7月19日）

市场概况

• A股市场走势：周三A股市场开盘略高，但午后市场情绪恶化，三大指数均出现下跌，其中上证综指（SHCOMP）收盘跌破2,800点。
• 板块表现：市场整体偏弱，但在线旅游和环保板块表现较好，成为支撑市场的主要力量。
• 个股表现：
  • 涨幅前列：中国国旅（601888.CH）上涨超过6%，携程（600138.CH）、华能澜溪水电（600025.CH）、深华发A（000820.CH）和新疆东源电器（603706.CH）均涨停。
  • 跌幅前列：康弘药业（300238.CH）、北京拓尔思（300229.CH）、长春高新（002680.CH）、中国传媒（000793.CH）和华灿光电（300170.CH）跌幅较大。

技术分析

• 上证综指：当前交易区间位于10日和20日均线之间，随着均线带收窄，若成交量放大，可能触发指数上行。
• 创业板指：已连续九天上涨，技术指标显示仍有进一步上涨空间。

行业展望

1. IPP设备与可再生能源

• 该行业在中期业绩中表现分化，业绩增速较第一季度有所扩大。
• 股票质押风险可控，推荐关注金风科技（002202.CH）、天润曲轴（002531.CH）、康达新材（002669.CH）、中材科技（002080.CH）、hopewind（603063.CH）和杭州前进齿轮箱（601177.CH）。

2. 军工与国防

• 鉴于估值修复、行业投资增加和基本面改善，军工板块预计将迎来反弹。
• 长期来看，行业环境持续向好，基本面有望进一步提升。
• 推荐关注中航沈飞（600760.CH）、航天科技（002544.CH）、内蒙古一机（600967.CH）、贵州航天电器（002025.CH）、中航光电（002179.CH）、北方华创（000818.CH）、炬光科技（603678.CH）和北京君正（300065.CH）。
• *ST中国中车（600150.CH）因潜在重组也值得关注。

3. 油田服务与设备

• 重申对业绩稳健的公司如杰瑞股份（002353.CH）的买入建议。
• 美国油气服务需求强劲，设备利用率高，推动裂解设备采购。
• 中国加快页岩气勘探，预计对相关设备和服务的需求将快速增长。

最近发布的研究报告

• 策略：H2 2018展望、市场偏好变化与公募基金资产配置。
• 医药：推荐估值低、成长性强的细分领域龙头。
• 传媒：内容为流量时代后的主要增长驱动。
• 量化分析：指数、大宗商品与期货周报，市场下跌期间敞口扩大。
• 债券：RRR下调以缓解流动性风险；全球流动性趋紧限制利率下行空间，中国将缓解违约风险。
• 电子：半导体主题报告与H2展望，中国政策支持推动晶圆设备投资；市场下跌提供买入机会，偏好消费电子与IC龙头。
• 军工：关注军工基金风险，行业回调期间需谨慎。
• 非银行金融：CDR细则公布，10家券商获聘为创新企业境内上市保荐人。
• TMT：中美贸易冲突升级影响有限。
• 地产：销售面积与金额有望回升，去库存政策初见成效。

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