2017年-数据局_TalkingData宜人贷：中国消费金融发展模式研究报告_55页_5mb

2017年中国消费金融发展模式研究报告总结

核心内容

本报告由TalkingData金融创新研究院、宜人贷及宜人智库联合发布，分析了中国消费金融的发展模式、市场格局、盈利能力及风险管控能力，重点探讨了大数据在消费金融风险定价中的应用。

主要观点

• 宏观环境：国家刺激消费政策与居民可支配收入增长推动了消费金融的快速发展。消费已成为经济增长的主要驱动力，但消费信贷占GDP比重仍远低于美国。
• 市场空间：中国短期消费信贷占GDP比重仅为6%，而美国为19.7%。预计未来五年，中国短期消费信贷总额占GDP比例将提升至10%。
• 市场格局：消费金融市场由三大主体构成：金融系、场景系、互联网系。各主体在客群、资金来源、风控模式等方面各有优势与局限。
• 盈利能力：消费金融公司的盈利能力主要取决于贷款服务收益与成本之间的差额。服务端收益可达到14%-18%，叠加其他服务费后可提升至30%以上。
• 风险管控：消费金融公司的风险管控能力在不断加强，但仍有提升空间，尤其是对于高风险客群。

关键信息

消费金融宏观环境及市场空间

• 国家政策：自2012年起，国家统计局数据显示，最终消费支出对GDP的贡献率逐年提升，2015年达到59.7%。
• 居民收入与消费：2016年，我国居民人均可支配收入为2.4万元，总消费支出为23.3万亿元。
• 中美对比：2015年，中国短期消费信贷余额为4.11万亿元，占GDP比重为6.07%；美国为19.7%。
• 未来预测：预计未来五年，中国短期消费信贷总额占GDP比例将提升至10%，2020年GDP预计达到94万亿元，短期消费信贷总额预计达到9.4万亿元。

市场格局：三大主体，看好消费升级核心场景

• 金融系：包括传统商业银行、持牌消费金融公司、持牌小贷公司。优势在于资金成本低、风控能力强，但客群数量有限。
• 场景系：如苏宁消费金融、海尔消费金融等，依托消费场景，能够更贴近用户。
• 互联网系：包括P2P平台、线上分期平台等，如蚂蚁、京东金融等。优势在于互联网渠道和灵活的业务模式。

消费金融公司盈利能力分析

• 服务端收益：贷款利率平均为14%-18%，叠加产品、逾期手续费及服务佣金后，收益可提升至30%以上。
• 运营成本：主要包括营销推广、人员、系统建设、征信数据接入及催收成本。
• 资金端成本：银行系平均成本为5%，其他主体多为5%-12%。
• 风险成本：行业平均坏账率3%-7%，有长期上升趋势。

消费金融市场拓展与挑战

• 金融系：资金成本低，但风控模式依赖传统征信体系，审批周期长，产品同质化严重。
• 场景系：具有贴近用户的优势，但平台体量较小，风险管控能力较弱。
• 互联网系：业务灵活，用户体验好，但需加强风控和产品创新。

结论

中国消费金融市场正处于快速发展阶段，其市场空间巨大，尤其是在消费升级和新消费场景方面。随着大数据技术的应用，消费金融的风险定价能力将不断提升。然而，市场仍面临诸多挑战，包括风控能力不足、产品同质化、资金成本高等。未来，消费金融公司需加强技术创新和市场拓展，以提升盈利能力和服务质量。