网络信贷行研报告-宜人智库-2017.11-47页-2mb

网络信贷行业研究报告总结

核心内容概述

本报告全面分析了网络信贷行业的宏观环境、市场格局、商业模式及未来发展趋势，重点探讨了政策监管、经济环境、社会需求及科技发展对行业的影响。

主要观点

政策环境

• 宏观政策趋严：2016-2017年，政策制定者将金融风险防控置于首位，流动性边际收紧，信贷结构调整，信用贷款收窄。
• 网贷监管“1+3”制度框架：包括《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》等，强调备案、信息披露和资金存管，监管从“底线监管”向“硬性指标监管”转变。
• 监管趋势：未来监管可能将具有系统重要性的互联网金融业务纳入宏观审慎管理框架，P2P平台可能更像银行，风险准备金管理更趋严格。
• 行业洗牌：由于监管趋严，网贷平台面临合规压力，部分平台已退出市场，备案尚未实现，监管预期不明确。

经济环境

• 消费成为经济增长核心：自2012年起，我国消费对GDP贡献率显著提升，消费信贷市场增长迅速。
• 消费信贷占比高：2016年，我国消费信贷占贷款总额比重提升，消费信贷占GDP比例突破30%。
• 中美对比：美国消费信贷/GDP渗透率高达19.6%，而我国仅为6%，消费信贷仍有较大发展空间。

社会环境

• 信贷意愿强烈：我国30岁以下人群中，44.4%使用过分期消费，37.6%有意向使用。
• 信贷人口渗透率低：2015年我国信贷人口渗透率仅为27.6%，远低于美国的82%，未来仍有较大提升空间。

科技环境

• 网民规模大，渗透率低：我国网民规模全球最高，但与发达国家相比仍有提升空间。
• 互联网渗透率影响信贷普及：网民渗透率是个人网络信贷普及的直接因素。

关键信息

市场格局

• 主要分类：个人网络信贷分为信用贷、车贷、房抵贷、赎楼贷等。
• 主要参与方：包括商业银行、消费金融公司、互联网巨头、助贷服务方、P2P平台、电商平台、垂直领域服务方等。
• 运营数据：2016年，蚂蚁花呗和蚂蚁借呗在交易规模、笔数和借款人数上遥遥领先。

商业模式与案例

个人网络信用现金贷

• 商业银行：如招行“闪电贷”、“e招贷”，提供大额房贷、抵押消费贷款，流程全线上，获客以存量客户为主。
• 消费金融公司：如招联消费金融、马上消费金融，提供小额、短期的信用贷款，通过场景化获客，依托线上审批与风控。
• 互联网巨头：如微粒贷，依托庞大的用户基数和数据能力，提供纯线上小额信用贷款，不良率低。
• 助贷模式：如飞贷、花豹VIP，主要通过互联网获客，由银行直接放款，提供灵活的贷款产品。
• P2P平台：如宜人贷，以信息中介为主，但缺乏资金和流量优势，面临竞争压力。

个人网络信用消费贷

• 银行信用卡：如招商银行、工商银行，提供信用卡分期服务，流程成熟但效率低。
• 电商/支付系：如蚂蚁花呗、京东白条，依托电商平台，提供消费分期，具备强大的用户数据和风控能力。
• 垂直领域：如家分期、会分期、米么，深耕特定消费场景，但风险把控能力弱，坏账率高。

趋势与展望

发展趋势一：同质化与融合趋势

• 同质化：各参与方均涉足个人网络信贷，竞争激烈。
• 融合：银行与金融科技公司合作，提升线上获客、大数据风控、产品创新等能力。
• 寻求合作：技术输出方向包括线上获客、大数据风控、产品创新等。
• 寻求牌照：P2P平台可能通过备案成为类银行，民营银行门槛高但监管宽松。

发展趋势二：智能信贷

• 获客更智能：利用大数据和人工智能，精准识别目标客户。
• 定价更智能：结合多维度数据，避免大数定律导致的信息不对称。
• 催收更智能：24小时智能催收系统，提供定制化服务。

发展趋势三：信贷出海

• 目标国家：印尼、越南、非洲等，尤其是印尼市场。
• 产品形态：包括类超小额现金贷和类小额薪金贷。
• 创新特点：Branch通过手机数据评估用户信用，提供小额贷款，具有较强的本地化能力。

总结

网络信贷行业在政策监管趋严、经济环境向好、社会需求增长及科技发展推动下，正在经历从“蓝海”到“红海”的转变。行业未来将更加注重合规性、智能化和国际化发展，银行与金融科技公司的合作将成为重要趋势。同时，P2P平台需加强合规与技术能力，以适应监管变化。在海外市场，特别是东南亚国家，网络信贷企业通过本地化策略寻找新的增长点，但需关注地缘政治与信用风险。整体来看，合规持牌的网络信贷将拥有更广阔的发展空间。