网络信贷行研报告-宜人智库-2017.11-47页_2mb

网络信贷行业研究报告总结

核心内容概述

本报告深入分析了中国网络信贷行业的宏观环境、市场格局、商业模式及未来发展趋势，指出在政策、经济、社会和科技四方面的影响下，网络信贷行业正经历从无序发展向合规化、智能化、国际化转变的关键阶段。

主要观点

1. 政策环境

• 宏观政策趋严：政策制定者将金融风险防控放在重要位置，流动性边际收紧，信贷结构向支持实体经济倾斜，限制增量，信用贷款收窄。
• 网贷监管“1+3”制度框架：包括《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》、《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》、《网络借贷信息中介备案登记管理指引》、《网络借贷资金存管业务指引》。网贷平台需完成备案和资金存管，合规成为行业生存前提。
• 监管趋势：由“底线监管”转向“硬性指标监管”，监管手段更趋行政化，P2P平台面临更大合规压力。
• 网贷平台转型：在政策收紧下，部分平台良性退出，部分转型，未来监管将更注重数据与风险的穿透式管理。

2. 经济环境

• 消费驱动增长：消费已成为GDP增长的核心动力，2016年消费信贷占贷款总额比例持续上升，占GDP比例突破30%。
• 消费信贷市场潜力大：中美消费信贷/GDP渗透率对比显示，中国仍有较大提升空间，预计未来消费信贷将进一步增长。

3. 社会环境

• 信贷人口增长空间大：2015年中国信贷人口渗透率仅为27.6%，远低于美国的82%。随着消费金融的发展，信贷人口有望快速提升。
• 年轻人群消费意愿强：30岁以下人群中，有44.4%使用过分期消费，37.6%有意向使用消费信贷。年轻人是未来消费信贷的主要客群。

4. 科技环境

• 互联网渗透率仍有提升空间：尽管中国网民规模全球最大，但与发达国家相比仍有差距，未来网络信贷的普及率有望提升。
• 科技赋能金融：金融科技公司通过大数据风控、智能获客、智能催收等技术手段，提升信贷服务效率和质量。

关键信息

1. 网络信贷市场格局

• 主要细分市场：信用贷、消费贷、车贷、房抵贷、赎楼贷。
• 主要参与方：
  • 银行：如招行、浦发、工行等，通过信用卡、个贷等产品参与网络信贷市场。
  • 消费金融公司：如招联、马上消费金融等，专注小额消费贷款。
  • 互联网巨头：如蚂蚁金服、腾讯等，凭借流量、数据优势提供消费分期、现金贷等产品。
  • 助贷平台：如飞贷、众安保险等，提供获客、风控、贷后管理等服务。
  • P2P平台：如宜人贷、拍拍贷等，面临合规压力，部分平台转型或退出市场。

2. 个人网络信贷商业模式

• 信用贷：包括现金贷和消费贷，主要由银行、消费金融公司和P2P平台提供。
• 车贷：分为二手车购车贷和车辆抵押贷款，由汽车金融公司主导。
• 房抵贷：借款人抵押房产获得贷款，涉及商业银行、互金平台和小贷公司。
• 赎楼贷：一种特殊的房抵贷，用于解除抵押，用于进一步抵押或出售。
• 垂直领域分期服务：如装修分期、租房分期、医美分期等，由垂直领域平台提供。

3. 典型平台案例

• 招行“闪电贷”：以预授信方式提供信用贷款，资金来源为银行自有资金和ABS，不良率低。
• 招联消费金融：专注中低收入年轻客群，产品包括“好期货”、“信用付”、“零零花”，资产规模增长迅速。
• 微粒贷：腾讯微众银行推出，以纯线上模式运作，获客便捷，不良率低。
• 飞贷：专注小微企业主，提供随借随还服务，客户复购率高。
• PaypalCredit：嵌入支付场景，提供循环信用额度，由Comenity资本银行提供资金，具有较高的资产规模和良好的风控表现。

趋势与展望

1. 同质化与融合趋势

• 技术输出：金融科技公司与银行合作，提升线上获客、大数据风控和产品创新能力。
• 助贷模式：银行与助贷公司合作，通过投贷联动模式获取优质资产，提高风险收益比。
• 牌照寻求：P2P平台通过合规备案，逐渐向银行等持牌机构靠拢，形成更紧密的合作关系。

2. 智能信贷

• 获客智能化：通过数据和算法，精准识别目标客户，提升获客效率。
• 定价智能化：基于用户数据和行为分析，实现更精准的定价策略，减少套利空间。
• 催收智能化：智能系统实现24小时服务，提升催收效率和用户体验。

3. 信贷出海

• 目标国家：印尼、越南、非洲等，尤其是印尼市场。
• 产品形态：
  • 类超小额现金贷：额度小，利率高，适合无卡人群。
  • 类小额薪金贷：面向白领，利率较高，期限较长。
• 本地化运营：需引入本地投资，解决地缘政治、宗教、信用等问题。

总结

网络信贷行业在政策趋严、经济转型、社会需求增长和科技发展推动下，正经历深刻的变革。合规、智能、出海是未来发展的三大方向。持牌机构与金融科技公司合作，推动行业向更高效、更安全的方向发展。同时，随着消费信贷市场的发展，未来网络信贷仍有较大的增长空间和创新潜力。