20220513-太平洋-中外股票估值追踪及对比_全市场与各行业估值跟踪_27页
报告摘要
全市场与各行业估值跟踪总结
核心内容概述
本报告分析了2022年5月5日至5月13日期间，A股与港股的估值情况，并与美股进行对比，同时评估了各行业表现和未来市场预期。
本周行情回顾
涨跌幅情况
- 涨幅靠前行业：汽车（9.27%）、国防军工（5.81%）、电力设备（5.33%）。
- 跌幅较大行业：美容护理（-3.21%）、银行（-3.20%）、煤炭（-2.71%）。
年初至今表现
- 上涨行业：煤炭（14.67%）。
- 下跌行业：电子（-33.39%）、计算机（-31.77%）、国防军工（-29.75%）。
A股整体估值情况
市盈率（PE）
- Wind全A市盈率（TTM）：16.40倍，位于2000年以来20.47%的历史分位。
- Wind全A（除金融、石油石化）市盈率（TTM）：24.50倍，位于2000年以来22.40%的历史分位。
市净率（PB）
- Wind全A市净率（LF）：1.59倍，位于2000年以来5.45%的历史分位。
- Wind全A（除金融、石油石化）市净率（LF）：2.35倍，位于2000年以来30.51%的历史分位。
A股重要指数估值情况
市盈率（PE）
- 上证50：9.64倍，位于历史23.32%分位。
- 沪深300：11.90倍，位于历史27.89%分位。
- 创业板50：39.75倍，位于历史13.20%分位。
- 中证500：19.39倍，位于历史4.91%分位。
- 中小板指：39.74倍，位于历史84.29%分位。
- 创业板指：47.17倍，位于历史35.29%分位。
市净率（PB）
- 上证50：1.20倍，位于历史15.65%分位。
- 沪深300：1.36倍，位于历史9.89%分位。
- 创业板50：6.22倍，位于历史47.97%分位。
- 中证500：1.58倍，位于历史1.26%分位。
- 中小板指：3.36倍，位于历史13.73%分位。
- 创业板指：5.47倍，位于历史54.89%分位。
A股行业估值分析
市盈率（PE）分位
- 较低的行业：交通运输、电子、石油石化。
- 较高的行业：农林牧渔（97.5%）、社会服务（80.1%）、汽车（67.9%）。
市净率（PB）分位
- 较低的行业：非银金融（0.1%）、银行（0.1%）、环保（0.5%）。
- 较高的行业：电力设备（65.2%）、食品饮料（69.0%）。
AH股溢价指数
- AH股溢价指数：139.79，位于83.78%的历史百分位。
溢价较大的个股
| 排名 | A股名称 | H股名称 | 溢价率 |
|---|---|---|---|
| Top1 | 京城股份 | 京城机电股份 | 432.40% |
| Top2 | 新华制药 | 山东新华制药股份 | 383.41% |
| Top3 | 浙江世宝 | 浙江世宝 | 306.43% |
| Top4 | 石化油服 | 中石化油服 | 271.18% |
| Top5 | 中信建投 | 中信建投证券 | 267.73% |
| ... | ... | ... | ... |
中美行业PE对比
- A股相对美股PE偏高：日常消费品、医疗保健、信息技术、电信服务。
- A股相对美股PE偏低：能源、材料、工业、可选消费、金融、公用事业、房地产。
各行业PE数据对比
| 行业 | A股PE（TTM） | 美股PE（TTM） |
|---|---|---|
| 能源 | 8.68 | 14.21 |
| 材料 | 14.51 | 16.20 |
| 工业 | 16.68 | 21.16 |
| 可选消费 | 22.04 | 23.74 |
| 日常消费品 | 34.97 | 24.64 |
| 医疗保健 | 25.45 | 22.13 |
| 信息技术 | 28.18 | 24.12 |
| 电信服务 | 12.45 | 11.37 |
中美行业PB对比
- A股相对美股PB偏高：未提及，但整体上A股PB分位较低。
A股估值向下空间
- PE估值向下空间：多数指数PE高于历史底部，仅上证50和中证500低于2012年底。
- PB估值向下空间：多数指数PB高于历史底部，仅上证综指、上证50、中证500低于2012年底。
风险提示
- 货币政策超预期
- 疫情扩散超预期
- 中美摩擦加剧
行业评级
- 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
- 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
- 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5%以下。
公司评级
- 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上。
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