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爱建证券晨会纪要总结（2021年5月25日）

核心内容概述

本次晨会纪要主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场进行分析，内容涵盖股市走势、行业变化、政策动向以及国际金融市场动态。整体来看，市场呈现宽幅震荡整理格局，板块轮动频繁，资金面较为紧张，投资者情绪偏谨慎。

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国内市场分析

股市走势

• 整体表现：周一沪深股指先抑后扬，宽幅震荡整理，最终微幅上涨。
• 成交量：全天两市成交量为0.84万亿，较前日略有增加。
• 板块分化：
  • 活跃板块：白酒、造纸印刷、软件服务板块表现较好。
  • 调整板块：钢铁、煤炭资源、汽车板块整体回调。
• 技术面分析：3月份后市场资金抱团联盟瓦解，股指冲高受阻并跌破关键均线，中期趋势转弱。近期股指重新收复中短期均线，但能否延续仍需观察。

政策影响

• 监管政策：发改委、工信部、国资委、市场监管总局、证监会联合约谈重点企业，强调对大宗商品价格的监管，打击垄断协议、虚假信息、哄抬价格等行为。
• 市场资金：市场资金转向白酒和券商信托板块，多空争夺激烈。
• 国际形势：印度、台湾疫情加重，巴以冲突暂时停火，中欧贸易协议冻结，欧美多边保护主义抬头，国际形势复杂多变。
• 货币政策：国内货币政策保持稳健，IPO常态化发行，但产业资本减持趋势未减，市场缺乏增量资金，主要依赖存量资金，导致结构性行情。

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行业动态与点评

长绒棉价格创新高

• 原因：全球长绒棉产量连续三年下降，疫情后需求恢复，导致价格涨至六年来新高。
• 相关股票：新赛股份、新农开发等。

全球最大加氢站试运行

• 背景：北京大兴区加氢站进入试运行阶段，标志着氢能商业化应用逐步推进。
• 市场前景：预计到2050年，氢能将承担全球18%的终端能源需求，市场价值超2.5万亿美元。
• 相关股票：英力特、雪人股份、首航高科等。

国六排放标准全面落地

• 影响：标准提升，单车尾气处理价值增加，市场空间扩大，柴油机和汽油机尾气处理市场分别达555亿元和562亿元。
• 相关企业：艾可蓝、万润股份等。

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宏观经济动态

1. 中部崛起政策：中共中央、国务院发布支持中部地区高质量发展的指导意见，重点推动先进制造业发展及城市群建设。
2. 央行逆回购操作：周一开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.20%。Shibor短端品种涨跌不一，整体流动性保持稳定。
3. 汽车召回新规：自2021年7月1日起，汽车尾气排放不达标也将被纳入召回范围。
4. 知识产权保护：国家知识产权局与公安部联合发布文件，强调加强知识产权保护，提升公众鉴别能力。

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国际市场动态

货币政策

• 美联储：布雷纳德指出美国经济正反弹，预计近期通胀数据较高，若通胀持续高于2%，将有工具引导回落。
• 英国央行：贝利表示MPC不会使用负利率，关注中期通胀前景，当前通胀被认为是暂时的。

国际股指与大宗商品

代码	名称	前收盘价	收盘价	涨跌幅%
DJI.GI	道琼斯工业指数	34207.84	34393.98	0.54
SPX.GI	标普500	4155.86	4197.05	0.99
IXIC.GI	纳斯达克指数	13470.99	13661.17	1.41
CL.NYM	NYMEX原油	63.88	66.03	3.85
GC.CMX	COMEX黄金	1881.8	1881.6	-0.01
CA.LME	LME铜	9901	9983	1.03
S.CBT	CBOT大豆	1524.5	1521.75	-0.29

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关键信息与主要观点

• 国内市场：震荡整理为主，缺乏持续性热点，资金轮动频繁，投资者信心不足。
• 行业机会：长绒棉、氢能、尾气处理等领域因供需变化或政策推动出现上涨趋势。
• 政策影响：国内金融改革持续推进，但货币政策相对稳健，市场做多动能有限。
• 国际环境：欧美持续宽松政策，但通胀预期上升，全球量化宽松周期开启。
• 操作建议：关注创业板指动向，控制仓位，精选个股，防范市场波动风险。

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