20260304-广发期货-贵金属期现日报_1页_440kb
报告摘要
贵金属期现日报总结
核心内容概述
本报告为广发期货于2026年3月4日发布的贵金属期现市场分析，涵盖国内与国外主要贵金属期货、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等市场数据，并提供市场观点与交易建议。
主要市场数据
国内期货收盘价
| 品种 | 3月3日 | 3月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| AU2604合约 | 1182.00 | 1197.22 | -15.22 | -1.27% | 元/克 |
| AG2604合约 | 21645 | 24431 | -2786 | -11.40% | 元/千克 |
| PT2606合约 | 570.30 | 626.50 | -56.20 | -8.97% | 元/克 |
| PD2606合约 | 433.90 | 463.65 | -29.75 | -6.42% | 元/克 |
外盘期货收盘价
| 品种 | 3月3日 | 3月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金主力合约 | 5099.50 | 5335.90 | -236.40 | -4.43% | 美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 | 82.30 | 89.61 | -7.31 | -8.16% | 美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 | 2089.70 | 2318.60 | -228.90 | -9.87% | 美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 | 1672.00 | 1801.50 | -129.50 | -7.19% | 美元/盎司 |
现货价格
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 伦敦金 | 5088.33 | 5321.43 | -233.10 | -4.38% | 美元/盎司 |
| 伦敦银 | 82.00 | 89.26 | -7.26 | -8.13% | 美元/盎司 |
| 现货铂金 | 2114.00 | 2329.00 | -215.00 | -9.23% | 美元/盎司 |
| 现货钯金 | 1645.50 | 1768.25 | -122.75 | -6.94% | 美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D | 1181.56 | 1199.51 | -17.95 | -1.50% | 元/克 |
| 上金所白银T+D | 21427 | 23952 | -2525 | -10.54% | 元/千克 |
| 上金所铂金9995 | 571 | 606 | -35 | -5.85% | 元/克 |
基差
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 黄金TD-沪金主力 | -0.44 | 2.29 | -2.73 | 46.10% | / |
| 白银TD-沪银主力 | -218 | -479 | 261 | 60.60% | / |
| 伦敦金-COMEX金 | -18.14 | -20.26 | 2.12 | 44.20% | / |
| 伦敦银-COMEX银 | -0.63 | -0.68 | 0.06 | 6.60% | / |
比价
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX金/银 | 61.96 | 59.55 | 2.42 | 4.06% | / |
| 上期所金/银 | 54.61 | 49.00 | 5.60 | 11.44% | / |
| NYMEX铂/钯 | 1.25 | 1.29 | -0.04 | -2.89% | / |
| 广期所铂/钯 | 1.31 | 1.35 | -0.04 | -2.73% | / |
利率与汇率
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 10年期美债收益率 | 4.06% | 4.05% | +0.01% | 0.2% | % |
| 2年期美债收益率 | 3.51% | 3.47% | +0.04% | 1.2% | % |
| 10年期TIPS国债收益率 | 1.77% | 1.76% | +0.01% | 0.6% | % |
| 美元指数 | 99.06 | 98.55 | +0.51 | 0.52% | / |
| 离岸人民币汇率 | 6.9175 | 6.9012 | +0.0164 | 0.24% | / |
库存与持仓
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 上期所黄金库存 | 105060 | 105060 | 0 | 0.00% | 千克 |
| 上期所白银库存 | 307484 | 309436 | -1952 | -0.63% | 千克 |
| COMEX黄金库存 | 33071598 | 33171136 | -99538 | -0.30% | 盈司 |
| COMEX白银库存 | 355173837 | 357565373 | -2391537 | -0.67% | 盈司 |
| COMEX黄金注册仓单 | 17021190 | 17035093 | -13903 | -0.08% | 盈司 |
| COMEX白银注册仓单 | 87985493 | 88775861 | -790368 | -0.89% | 盈司 |
| SPRD黄金ETF持仓 | 1099 | 1101 | -2.29 | -0.21% | 吨 |
| SLV白银ETF持仓 | 15981 | 15902 | +79.15 | 0.50% | 吨 |
主要观点
-
黄金市场
- 国内与外盘黄金价格均出现回调，黄金TD与沪金主力合约基差收窄，黄金回调至20日均线寻求支撑。
- 中东局势是影响黄金价格的重要因素，若美国成功对伊朗采取强硬措施，可能短期提振美元，对黄金形成打压；反之，若局势长期动荡，避险需求将支撑黄金上涨。
- 建议短期观望，可逢高卖出虚值看涨期权对多头进行保护。
-
白银市场
- 外盘白银价格大幅下跌，白银TD与沪银主力合约基差由负转正，显示市场情绪有所改善。
- 银价中长期上涨逻辑依然成立，但短期受交易所规则调整及资金态度谨慎影响，上涨动能受限。
- 建议卖出虚值看涨期权，赚取时间价值。
-
铂金与钯金
- 铂金与钯金价格均下跌，比价维持稳定，但波动率有所回落。
- 工业需求平稳，投资需求略有升温，价格总体存在支撑，但短期走势偏弱，维持震荡格局。
-
利率与汇率
- 美债收益率小幅上升，美元指数上涨，离岸人民币汇率微升，显示美元相对人民币略有走强趋势。
关键信息
- 中东局势是影响贵金属价格的重要变量，需密切关注其发展。
- 美联储降息预期与非农数据密切相关，将影响美元走势及贵金属表现。
- 银价中长期上涨逻辑依然成立，但短期受规则调整与资金态度影响，上涨动能受限。
- 铂金与钯金价格总体偏弱，但市场仍存在支撑。
- 建议投资者根据市场波动采取保守策略，如卖出虚值看涨期权。
数据来源
- Wind
- 广发期货研究所
免责声明
本报告内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
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