烟草系列报告二：烟草薄片是什么？_25页_2mb

轻工制造行业专题：烟草薄片与HNB专用烟草薄片技术分析

核心内容

本报告围绕烟草薄片技术展开，重点分析了传统烟草薄片与HNB专用烟草薄片的技术特点、市场现状及发展趋势，同时涉及我国烟草薄片产业的布局与专利情况。报告还讨论了HNB市场的发展前景及潜在风险。

主要观点

• 烟草薄片的作用：烟草薄片可有效提升烟草利用率，降低焦油和有害物质含量，同时保持原有口感，是卷烟降焦减害的重要手段。
• 传统烟草薄片技术：主要包括辊压法、稠浆法和造纸法，其中造纸法因技术成熟、工艺灵活、产品品质高等优势成为主流。
• HNB专用烟草薄片：相较于传统薄片，HNB专用薄片对均质化、发烟剂负载能力和热传导效率要求更高，是HNB产品的主要原料。
• 我国HNB市场：目前政策尚未完全放开，但中烟公司主导研发，行业处于布局初期，存在较大的发展潜力。
• 技术与专利壁垒：HNB专用薄片技术复杂，国际烟草巨头如PMI已拥有大量专利，国内在技术积累和专利数量上仍显不足。
• 国内企业布局：集友股份是HNB专用薄片领域布局领先的上市公司，广东金叶科技在技术支撑方面发挥重要作用。

关键信息

1. 传统烟草薄片

• 定义：由烟草废料、粘合剂、添加剂等制成，用于提升烟草利用率和降焦减害。
• 制造工艺：
  • 辊压法：成本低、能耗少，但强度差、焦油含量高。
  • 稠浆法：产品接近天然烟叶，焦油降低约25%，但应用受限。
  • 造纸法：应用最广，具备规模化生产优势，可有效调控产品品质。
• 国内发展：
  • 我国薄片使用比例低于国际水平，约为5.42%。
  • 2019年薄片使用量约为11.55万吨，未来随着降焦减害推进，使用量有望提升。
  • 造纸法薄片是中烟公司主导，国内产能约为16.5万吨，市场供大于需。

2. HNB专用烟草薄片

• 应用场景：作为HNB卷烟的主要烟草段材料，用于低温加热产生气溶胶。
• 技术特点：
  • 均质化：是HNB专用薄片的核心，影响气溶胶生成效率。
  • 发烟剂负载能力：提升气溶胶的稳定性和密集度。
  • 可熔脂质：促进成分迁移，提升加热效率。
• 生产工艺：
  • 造纸法、干法造纸法、稠浆法、辊压法四种，其中造纸法和稠浆法应用较多。
  • IQOS采用稠浆法，其技术核心在于均质化和气溶胶形成。
• HNB市场前景：
  • 国内政策尚未放开，但HNB产品属于烟草制品，中烟公司主导研发。
  • 国际巨头PMI在HNB领域技术领先，国内企业尚处于起步阶段。

3. 技术与专利分析

• 均质化实现方式：
  • 精细控制烟草颗粒大小，提升浆料粘度。
  • 添加强化纤维，提高拉伸强度。
  • 调控水分，提升产品稳定性。
• 气溶胶形成：
  • 添加气溶胶形成剂（如甘油、丙二醇）。
  • 可熔脂质促进成分迁移，提升加热效率。
• PMI专利情况：
  • 截至2020年2月，PMI在美国拥有45项与烟草薄片相关的专利。
  • 技术涵盖从原料处理到产品成型的多个环节。

4. 国内HNB市场发展

• 政策与市场：
  • 国内HNB市场尚处于蓄势阶段，政策推进将带来行业红利。
  • 中烟公司主导产业链，国内企业需加快技术研发以突破国外专利壁垒。
• 行业参与者：
  • 集友股份在HNB专用薄片领域布局领先。
  • 广东金叶科技作为国家烟草专卖局研发基地，提供技术支持。
• 风险提示：
  • HNB政策不及预期。
  • 国外专利壁垒。
  • 国内技术创新不及预期。
  • 集友股份薄片资质不足。

附录

• 图表与数据来源：
  • 图1：烟草薄片实物图。
  • 图2：典型造纸法工艺流程。
  • 图3：我国造纸法薄片发展历程。
  • 图4：我国烟草薄片用量估计。
  • 图5：全国卷烟焦油限量。
  • 图6：低焦油卷烟销量及占比。
  • 图7：烟草薄片产业链结构。
  • 图8-10：IQOS产品结构与加热过程。
  • 图11-13：稠浆法生产流程与浇铸设备。
• 相关报告：
  • 《轻工制造-行业专题研究：烟草系列报告一》
  • 《轻工制造-行业研究周报：关注4月家居企业线下促销活动重启对订单落地推动》
  • 《轻工制造-行业点评：线下重启，家居企业如何促销推动订单落地？》

总结

我国烟草薄片产业已形成一定规模，但与国外相比仍存在差距。HNB专用薄片作为新型烟草制品的重要组成部分，具有较高的技术门槛和市场潜力。尽管国内企业在技术积累和专利布局上相对落后，但随着政策的逐步推进和研发的不断深化，未来有望在HNB市场中占据一席之地。