20251112-山西证券-通信行业周跟踪_北美光通信财报指引积极_曙光发布ScaleX640点燃国产超节点新高度_11页_720kb

北美光通信厂商财报显示积极增长，北美AI需求驱动数据中心光模块需求上升，尤其800G和1.6T光模块需求爆发，预计Q4营收环比加速，光芯片短缺是主要瓶颈；国内光通信产业链优势突出，硅光技术加速发展。中科曙光发布ScaleX640超节点，采用“三总线”设计和创新散热技术，显著提升服务器密度和效率，液冷产业链受益。本周通信行业指数整体上涨，光模块板块表现最强，涨幅达4.37%；建议关注光模块及相关公司、国产超节点企业、液冷领域公司及太空算力概念股；风险包括海外需求不及预期、竞争加剧及外部制裁等。