20210302-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_推荐品种_沪锡_沪铅_焦炭_焦煤_热卷_5页_233kb

金属小组晨报纪要总结

推荐品种

• 沪锡
• 沪铅
• 焦炭
• 焦煤
• 热卷

核心内容概述

本次晨报主要分析了多个金属及能源品种的近期走势，结合宏观经济政策、市场情绪、供需变化和技术指标，对各品种给出操作建议。整体市场受美国财政刺激进展、经济复苏预期及美元指数走强的影响，部分品种承压，而部分则因库存变化、成本支撑等因素维持震荡或偏强运行。

主要观点与关键信息

沪锡

• 市场表现：隔夜低开回升，但市场风险情绪受挫。
• 影响因素：美国刺激计划进展、经济复苏预期推升美元指数；中国PMI数据下降；缅甸局势和银漫锡矿停产影响供应。
• 技术面：下破18万关口，MACD死叉，短线偏弱。
• 操作建议：180000元/吨附近轻仓做空，止损182000元/吨。

沪铅

• 市场表现：主力合约止跌微涨，多空交投谨慎。
• 影响因素：美债收益率回落、股市上扬支撑；国内PMI不及预期，工业活动放缓。
• 技术面：日线MACD红柱转绿，小时线KDJ向上发散。
• 操作建议：15350元/吨之上逢低多，止损15200元/吨。

焦炭

• 市场表现：J2105合约震荡整理。
• 影响因素：钢厂第二轮提降，焦企发货积极性高；库存上升，采购放缓。
• 技术面：日线MACD绿色动能柱扩大，短线下行压力较大。
• 操作建议：2480元/吨附近短空，止损2510元/吨。

焦煤

• 市场表现：JM2105合约震荡整理。
• 影响因素：煤矿复工，山西天气影响发运；焦化去库，但高利润支撑需求。
• 技术面：日线MACD绿色动能柱扩大，短线下行压力较大。
• 操作建议：1410元/吨附近短空，止损1430元/吨。

贵金属

• 市场表现：沪金低开走弱，沪银受60日均线支撑。
• 影响因素：美债收益率回落、财政刺激支撑，但美元指数走强压制金银。
• 技术面：沪金KDJ向下，沪银KDJ向下交叉。
• 操作建议：沪金观望，沪银在5650-5450元/千克区间高抛低吸，止损各100元/千克。

沪锌

• 市场表现：主力合约震荡微跌。
• 影响因素：美债收益率回落、财政刺激支撑；国内PMI不及预期，工业活动放缓。
• 技术面：日线KDJ向下交叉，小时线MACD绿柱缩短。
• 操作建议：21000-21600元/吨区间高抛低吸，止损各300元/吨。

沪铜

• 市场表现：延续下行。
• 影响因素：美国刺激进展、经济复苏预期推升美元；国内铜矿供应紧张，成本高企。
• 技术面：日线KDJ高位死叉，预计短线震荡调整。
• 操作建议：66200-67400元/吨区间操作，止损各400元/吨。

沪铝

• 市场表现：小幅续跌。
• 影响因素：国内铝库存进入累库周期，但环保限产导致部分铝企减产。
• 技术面：日线MACD死叉，关注16600支撑。
• 操作建议：16750-17200元/吨区间操作，止损各150元/吨。

沪镍

• 市场表现：震荡运行。
• 影响因素：菲律宾雨季镍矿供应紧张，国内镍矿库存降至低位；下游不锈钢排产下降。
• 技术面：日线MACD高位死叉，预计震荡偏弱。
• 操作建议：140000元/吨附近轻仓做空，止损141500元/吨。

不锈钢

• 市场表现：震荡运行。
• 影响因素：镍铁和精炼镍库存下降，铬铁产量受限；下游需求乐观，但采购意愿受抑制。
• 技术面：MACD死叉，关注20日均线支撑。
• 操作建议：14850-15200元/吨区间操作，止损各150元/吨。

动力煤

• 市场表现：ZC105小幅高开。
• 影响因素：两会临近，矿区安全检查严格；陕蒙降雪影响拉运，库存减少。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：628元/吨附近短多，止损621元/吨。

硅铁

• 市场表现：SF2105高开低走。
• 影响因素：现货价格上涨，厂家开工积极性高；下游需求未明显释放。
• 技术面：MACD红色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：7900元/吨附近短多，止损7820元/吨。

锰硅

• 市场表现：SM2105高开低走。
• 影响因素：宁夏无明显累库，锰矿供应受限，供需仍平衡。
• 技术面：MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：7700元/吨附近短多，止损7620元/吨。

铁矿石

• 市场表现：I2105高位整理。
• 影响因素：钢厂利润改善，但需求仍需观察；中低品矿更受欢迎。
• 技术面：1小时MACD绿柱小幅放大。
• 操作建议：1165-1100区间高抛低买，止损15元/吨。

热轧卷板

• 市场表现：HC2105震荡偏弱。
• 影响因素：下游采购积极性回升，库存增加但累幅较小；原材料期价回落打压市场情绪。
• 技术面：4900附近受阻，MACD高位回调。
• 操作建议：反弹择机短空，止损参考4935元/吨。

操作策略汇总

风险提示

• 市场情绪受宏观经济和政策影响较大，需密切关注美元指数走势及国内PMI数据。
• 供应端变动（如矿山停产、环保限产）可能对部分品种造成短期冲击。
• 技术指标需结合基本面综合判断，避免单一信号误导操作。

分析师：陈一兰
期货投资咨询证号：Z0012698
联系电话：4008-878766

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