20230605-国海证券-晨会纪要2023年第56期_18页_979kb

报告摘要

2023年6月5日晨会纪要总结

大宗供应链: 行业属轻资产低利润高周转模式，周期驱动下ROE可达15%+。国内市场空间约40-50万亿，头部企业CR4达41.8%，推荐关注厦门国贸等PE/PB在5-8X/8-15X区间的企业。
风电产业链: 全球海风增速46.9%(2023-2026年)，带动钢材、铜、锌需求显著增长。中国风电政策发力，建议关注钢材、铜、锌、环氧树脂等细分领域。
固收+基金: 股票仓位15%-20%区间，聚焦中小盘成长股。风险偏好稳定的基金表现更优，关注中低波动型产品。
乳制品重点公司: 新乳业提出五年战略目标，聚焦低温鲜奶/酸奶品类创新，推进D2C渠道占比30%。短期原奶降价带来利润弹性，上调2023年收入指引，维持“增持”评级。
量化基金跟踪: 多类型量化基金5月超额收益显著，宽基指数中沪深300/中证500表现突出，行业配置优选新能源/半导体方向。
服装家纺: 露露乐蒙Q1收入/利润双超预期(+24%/+5285%)，大中华区增长动力强劲(+79%)，维持“买入”评级，6月目标PE25X。
智能汽车: 联发科携手英伟达开发车用AI芯片，特斯拉深化中国布局，智能座舱/无人驾驶商配套加速落地。建议关注产业链核心标的。
宏观经济与政策: 稳增长政策加快落地概率提升，重点关注房地产/基建领域放松预期。债市短期利空钝化，短端利率配置价值凸显。
新材料动态: 炭黑/MDI价格上涨，隔膜技术突破，新能源材料板块投资机会明确。推荐万华化学、康辉新材等产业链龙头。