20241020-国盛证券-基础化工行业周报_聚焦赛道成长_并购重组两大主线_9页_1mb

基础化工行业周报总结

本报告分析了基础化工行业的投资机会，强调在赛道成长和并购重组两大主线驱动下，化工板块已从2014年仅262家上市公司扩容至525家。投资风格从周期为主转变为周期与成长并重，并在市场活跃时期，赛道成长股展现出高估值弹性。当前估值处于低位，建议重点关注科技相关领域，如铜互连产业链（精达股份）、HBM产业链（雅克科技），以及材料自主可控下的半导体（鼎龙股份）、显示（莱特光电）、锂电池等成长赛道标的。

新基建领域，核电、水电和运河建设有望拉动万亿投资，推荐中岩大地作为核心受益标的。并购重组消息方面，新政策支持跨界并购和未盈利资产交易，历史案例显示并购能推动成长，预期化工作为“巨大股票池”将提供更多机会。风险包括下游需求不及预期、产品价格波动和国际油价下跌。

总体建议增持基础化工行业，重点关注推荐标的的具体估值位置和风险管控。

（总结字数：356字）