20210408-信达证券-晨会速递_14页

证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2021年4月8日信达证券晨会内容，涵盖市场指数表现、4月十大金股推荐、重要财经资讯、晨会点评、报告速览、近期电话会议预告及回顾、分析师声明、免责声明、评级说明及风险提示等部分，旨在为投资者提供行业动态、公司分析及投资建议。

主要观点

1. 市场指数表现

• 上证综指、深证成指、创业板指、沪深300、中证500等主要指数在2021年4月7日收盘时均出现不同程度的涨跌。
• 香港恒生指数上涨1.97%，显示外资对A股市场的信心有所回升。

2. 4月十大金股

• 包括小米集团、兖州煤业、赛轮轮胎、久立特材、宁德时代、盐津铺子、宏达电子、神火股份、捷佳伟创、宝信软件等，均为不同行业代表，调入时间统一为2021年3月30日。

3. 重要财经资讯

• 美国5G战略：发布《加速美国5G发展》报告，提出11条建议，强调市场导向与技术领先。
• 有色金属行业：计划2025年实现碳达峰，比全国计划提前五年。
• 苏宁以旧换新：升级服务，推动消费“内循环”。
• 古井贡酒：非公开发行申请获证监会审核通过，拟募资不超过50亿元。
• 智能网联汽车：工信部发布管理指南征求意见稿，推动行业健康发展。
• 隆基氢能：成立氢能科技公司，布局未来能源。
• 福基集团与东华能源：与南京江北新区签署战略合作，拓展新材料与氢能业务。
• 央行建议建立人民币汇率期货市场：以支持双循环战略。
• 贵州轮胎越南工厂：首胎成功下线，标志着国际化布局进展。

4. 晨会点评

【非银】券商业绩大年

• 头部券商在2020年年报中表现优异，ROE同比提升，业绩增长超预期。
• 投资建议关注中信证券、招商证券、天风证券、中国太保等，看好券商板块反弹。

【煤炭】中国神华

• 高比例现金分红与港股回购计划超预期，享受15%优惠税率至2030年。
• 2021年经营业绩有望持续超预期，公司具备强大的资金储备与盈利潜力。

【石化】原油价格走势

• OPEC+小幅增产，油价中枢预计在60-65美元/桶。
• 建议关注荣盛石化、恒力石化、恒逸石化等大炼化企业。

【化工】印度大合同价格大涨

• 印度与白俄罗斯及ICL签订大合同，价格上调，带动国内钾肥价格上升。
• 东南亚运费上涨，利好本土钾肥企业，亚钾国际预计2021年7月投产100万吨钾肥产能，盈利提升可期。

【电子】新洁能与极米科技

• 新洁能一季度业绩超预期，毛利率提升，受益于行业景气度上行。
• 极米科技一季度净利润增长96%，新品发布推动高增长，维持“买入”评级。

关键信息汇总

行业动态

• 5G与半导体：5G渗透率提升带动半导体需求增长，功率器件行业景气度持续上行。
• 新能源：氢能产业成为重点布局方向，隆基股份、中国神华等公司加速布局。
• 新材料：福基集团、东华能源与江北新区战略合作，推动新材料产业发展。
• 机器人产业：中国机械联开展国际合作调研，关注智能机器人产业链。

公司动态

• 中国神华：享受优惠税率，计划持续高比例分红与港股回购。
• 新洁能：受益于晶圆代工紧缺，产品结构优化，毛利率提升。
• 极米科技：产品热销，自研光机技术领先，互联网增值服务前景良好。
• 亚钾国际：印度大合同价格上调，东南亚钾肥优势明显，盈利有望提升。

投资建议

• 券商：推荐中信证券、招商证券、天风证券、中国太保等，关注业绩复苏与估值修复。
• 煤炭：关注中国神华等龙头公司，享受政策红利与高分红。
• 石化与化工：关注大炼化企业及钾肥行业，受益于油价及钾肥价格上涨。
• 电子：推荐新洁能与极米科技，受益于行业景气度提升与产品创新。

风险提示

• 行业景气度下滑：如半导体、钾肥、涤纶等行业的市场需求可能受经济周期或政策变化影响。
• 原材料价格波动：对电子、化工等行业的成本构成有较大影响。
• 政策变动：如税收优惠、环保政策等可能影响企业盈利能力。
• 地缘政治风险：对国际油价及能源产业链产生潜在影响。

附录：近期电话会议预告

投资建议汇总

评级说明

总结

本报告全面覆盖了2021年4月的市场动态、行业趋势及公司表现，重点分析了券商、煤炭、石化、化工、电子等领域的投资机会与风险提示，为投资者提供了详实的参考依据。整体来看，市场在政策支持与行业复苏的推动下呈现结构性机会，建议关注业绩超预期、估值低位、政策受益的行业与公司。