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报告摘要

万联证券研究所策略周刊第28期总结

核心内容概述

本期策略周刊聚焦2016年10月市场走势与各行业动态，分析了市场策略、行业周报、财经要闻、行业动态及公司动态，并提出了相应的投资建议。整体来看，市场在国庆节后有反弹迹象，但受政策与经济因素影响，仍以小幅反弹为主。各行业如有色金属、化工、生物医药、传媒、汽车行业和机械行业均有不同的表现和机会。

市场策略

市场回顾

市场持续震荡整理，热点较为散乱，成交量维持低位。
上证指数下跌0.96%，深成指下跌0.40%，创业板指下跌0.31%，中小板指下跌0.56%。
申万28个一级行业中，仅3个行业上涨，25个下跌。

市场观点

国庆节后市场有望反弹，资金面和情绪面均有所改善。
由于楼市调控政策加码，资金可能从楼市回流股市。
8月份经济数据表明经济增速企稳，市场有反弹动力。
市场预期区间震荡，大幅上涨可能性较小。

行业及重点公司

有色金属行业

行业指数下跌1.51%，落后沪深300指数0.83个百分点。
建议关注锌和铝板块，LME锌价格突破前期高点，铝价有支撑，高端铝材受益。
重点个股包括新疆众和（+7.35%）、栋梁新材（+7.16%）等；华友钴业（-5.19%）、盛达矿业（-8.11%）等表现不佳。

化工行业

行业指数下跌0.52%，跑赢沪深300指数0.16个百分点。
建议关注TDI、MDI等景气回升产品，以及受环保因素影响价格上涨的丁二烯、环氧丙烷等。
重点个股包括泸天化（+51.42%）、河池化工（+18.20%）等；世龙实业（-22.42%）、安利股份（-14.42%）等表现不佳。

生物医药行业

行业指数下跌0.31%，年初至今累计下跌12.1%，跑赢沪深300指数0.70个百分点。
建议关注政策利好及品牌中成药板块，特别是具备高成长性和进口替代机会的个股。
重点个股包括四环生物（+11.99%）、运盛医疗（+11.1%）等；*ST生物（-12.8%）、辅仁药业（-7.7%）等表现不佳。

传媒行业

行业指数下跌1.22%，跑输沪深300指数0.54个百分点。
建议关注低估值的泛娱乐板块，以及国企改革带来的机会。
重点个股包括天神娱乐（+6.53%）、视觉中国（+6.41%）等；富春通信（-11.56%）、明家科技（-10.54%）等表现不佳。

汽车行业

行业指数下跌0.14%，跑赢沪深300指数0.55个百分点。
建议关注自主整车品牌及优质零部件供应商，特别是受益于新能源汽车政策的个股。
重点个股包括万丰奥威（+18.59%）、S佳通（+15.86%）等；美晨科技（-13.69%）、浩物股份（-8.81%）等表现不佳。

机械行业

行业指数下跌0.96%，跑输沪深300指数0.28个百分点。
建议适当增加机械板块个股配置，特别关注超跌个股。
重点个股包括康跃科技（+22.86%）、开元仪器（+12.76%）等；天鹅股份（-16.70%）、金轮股份（-10.72%）等表现不佳。

计算机行业

行业指数下跌1.23%，年初至今累计下跌32.08%。
建议继续关注信息安全与国产化替代板块。
重点个股包括千方科技（+12.52%）、视觉中国（+6.41%）等；科大国创（-10.80%）、榕基软件（-8.74%）等表现不佳。

一周财经要闻

食盐价格全面放开：自2017年1月1日起，食盐出厂、批发和零售价格由企业自主确定。
四季度去产能打响攻坚战：债转股等重磅政策将出台。
人民币汇率波动：受SDR加入及美联储加息预期影响，人民币汇率波动加大。
网络强国战略：高层学习网络强国战略，概念股迎风口。

行业动态

有色金属

包钢稀土研究院成功研发含镧、铈稀土PVC热稳定剂。
新疆发现世界级超大型铅锌矿。
菲律宾暂停20座矿山生产，影响镍矿供应。

化工

TDI、MDI价格大幅上涨，市场景气周期或将到来。
朗盛计划27亿美元收购科聚亚，拓展添加剂业务。

生物医药

国家医保目录调整方案发布，将提升医保用药保障水平。
康弘药业获得FDA批准开展III期临床试验，拓展海外市场。

传媒

国庆档电影票房17.7亿元，同比下滑15.13%。
阿里巴巴影业与Amblin Partners达成战略合作。
《日本动画产业报告2016》显示中国资本成为重要推动力。

汽车

欧亚经济联盟将取消电动汽车进口关税。
上海新能源汽车工业总产值同比增长44.9%。
云南省发布新能源汽车发展规划，目标2020年形成年产20万辆能力。

机械

布尔诺国际机械工业博览会展示“中国智造”成果。
杭绍台铁路PPP项目落地，总投资462亿元。
江西省发布中长期铁路网规划，目标2030年铁路里程达7000公里。

公司动态

有色金属

兴业矿业定增通过，成为白银行业新晋龙头。
海亮股份需淘汰落后产能2万吨。
*ST吉恩存在暂停上市风险。

化工

强力新材发布非公开发行股票预案。
中泰化学对外投资，增强原料供应能力。
鼎龙股份发布前三季度业绩预告，净利润增长45%-65%。

生物医药

老百姓发布非公开发行A股预案。
健民集团发布核心员工持股计划。
长城动漫收购灵境科技和迷你世界，拓展青少年教育市场。

传媒

中文在线与万达影视签订合作框架协议。
浙江富润收购教育类资产，打造文化产业平台。
卧龙地产收购今典院线等资产，打造泛娱乐集团。

汽车

兴民智通设立武汉子公司，拓展车联网业务。
宁波华翔收购宁波劳伦斯，增强汽车零部件业务。
西仪股份收购苏垦银河，强化发动机连杆业务。

机械

东方精工47.5亿并购普莱德，切入新能源汽车核心零部件。
津膜科技拟14.27亿收购两家公司，深化膜法水资源产业布局。

关键信息总结

市场展望：国庆节后有望反弹，但受政策与经济因素影响，大幅上涨可能性较小。
行业机会：
- 有色金属：关注锌和铝板块，尤其是高端铝材。
- 化工：TDI、MDI、丁二烯、环氧丙烷等景气回升产品。
- 生物医药：政策利好、品牌中成药、仿制药一致性评价相关个股。
- 传媒：低估值真成长股、国企改革、教育板块。
- 汽车：自主品牌及优质零部件供应商，新能源汽车政策利好。
- 机械：超跌个股，关注智能制造和新能源汽车相关企业。
重要事件：
- 食盐价格全面放开。
- 人民币汇率波动加大。
- 杭绍台铁路PPP项目落地。
- 东方精工并购普莱德，切入新能源汽车核心零部件。
- 三爱富收购教育类资产，推动文化教育板块发展。

总结

本期策略周刊综合分析了节后市场的走势与各行业动态，指出市场有望小幅反弹，但整体仍处于震荡状态。重点推荐有色金属中的锌和铝、化工中的TDI和MDI、生物医药中的品牌中成药、传媒中的低估值真成长股、汽车行业中的自主品牌及优质零部件供应商、机械行业中的超跌个股和国产化替代机会。同时，提及了多项重要政策与市场事件，如食盐价格放开、人民币汇率波动、新能源汽车发展、国企改革等，为投资者提供了多维度的参考信息。

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