20250720-国盛证券-环保行业周报_绿色低碳建设加速推进_环境监测迎新机遇_13页_1mb

环保行业周报摘要

投资观点

1. 政策驱动

   • 中央城市工作会议：强调绿色低碳城市发展，推动减污降碳协同增效，建议关注环境监测领域。
   • 江苏省大气污染防治计划：设定2025年PM2.5浓度目标为33微克/立方米，重点推进钢铁、水泥等行业超低排放改造，VOCs源头替代，新能源车占比超80%，铁路/水路货运量增长目标明确。

2. 板块估值与投资机会

   • 环保板块机构持仓和估值处于历史低位，板块反弹预期较强。
   • 推荐标的：
     • 高能环境、惠城环保：危废处置龙头，技术壁垒高，业务增长稳健。
     • 洪城环境：江西省水务平台，高分红（2024年派息占净利润50.1%），业务覆盖自来水、污水处理、清洁能源等，成长空间大。

市场表现

• 环保板块当周下跌1.10%，跑输上证综指和创业板，子板块表现分化，监测板块涨幅最大（2.60%），固废板块小幅上涨（0.46%）。

行业要闻

• 大气治理：4项颗粒物来源解析国家标准8月实施，加强扬尘等监管。
• 危废处置：生态环境部公示第二批危险废物集中处置中心项目清单。
• 城市发展：中央城市工作会议部署绿色低碳转型、生态治理等七项重点任务。

风险提示

• 政策不及预期、行业需求下滑、补贴退坡。