20240120-国盛证券-环保行业周报_国家标准先进性增强_节能低碳获力推_13页_901kb

报告总结

报告主题

本报告分析2024年1月环保行业动态，聚焦国家标准立项指南的发布及其对节能低碳领域的推动，强调政策对绿色高质量发展的助力。报告覆盖政策解读、市场表现、行业新闻、投资建议和风险提示，旨在为投资者提供决策参考。

核心政策解读

• 国家标准立项指南：国家标准化管理委员会于2024年1月12日发布的《2024年国家标准立项指南》重点支持节能减污、绿色低碳、装备制造和新兴技术领域，旨在增强标准先进性，强化标准引领，加快构建高质量国家标准体系，并服务经济社会发展。推荐关注固废处理龙头惠城环保和危废资源化龙头高能环境。
  • 重点领域包括修订升级能效和排放标准、制定新能源汽车和绿色设计标准等。
• 水泥行业超低排放意见：生态环境部等五部门于2024年1月19日联合发布《关于推进实施水泥行业超低排放的意见》，目标到2025年重点区域50%水泥熟料产能完成改造，促进全工序大气污染治理。推荐关注工业领域低碳替代技术投资机会。

市场表现

• 板块行情：当周环保板块（申万）跌幅8.14%，跑输上证综指（跌幅1.72%）和创业板指（跌幅2.60%）。环保子板块多数下跌，监测板块跌幅最深（-75.7%）。个股表现分化，华控赛格涨幅最高（25.69%），巴安水务跌幅最深（-14.20%）。
• 碳交易：本周全国碳市场收盘价较上周五下跌4.8%，成交量1130万吨，成交额8.1007亿元；累计成交量达443亿吨，累计成交额25028亿元，景气度向上。

行业动态

• 最新新闻：江苏省发布水泥和焦化行业超低排放改造方案、国务院批复黑龙江省国土空间规划、宁波市公开征求污水管网改造方案。
• 公司公告：多家公司涉及债券发行、股权回购、合同中標等事件，如瀚蓝环境完成中期票据发行、伟明环保签署印尼焚烧设备合同。

投资建议

• 基于政策利好，推荐关注环保板块，尤其是资源回收细分领域。重点标的包括：
  • 惠城环保：业绩拐点已至，技术强，危废资源化业务增长。
  • 高能环境：固废处理项目丰富，土壤修复业务领先。
  • 中钢天源：受益宝武整合，磁材业务发展前景好。
• 当前环保板块估值和持仓处于历史低位，行业景气度预计向上，节能降碳目标推动资源回收加速，投资机会确定。

风险提示

• 政策不及预期：环保督查力度不足或补贴调整可能影响需求。
• 行业需求放缓：地方政府推进生态建设进度慢。
• 财务风险：企业业绩波动或资本运作风险。

报告强调政策驱动是环保行业增长关键，投资者需关注细分领域如资源回收和低碳技术，顺势布局。