20230612-东吴证券-奥特维-688516.SH-实控人及部分董事合计增持6000万元_彰显长期发展信心_4页_471kb

奥特维公司点评报告总结

关键事件

• 实控人及高管增持：公司实控人葛某及部分高管合计增持6000万元股份（葛某增持5000万元，另一名董事增持900万元，董事会秘书增持100万元），增持计划将于未来6个月完成，彰显管理层对公司发展的信心。

业务拓展与市场表现

• 大单中标：公司子公司松瓷机电近期中标晶科48亿元低氧单晶炉订单，预计对应约320台设备（单晶炉价格约150万元/台）。松瓷机电2022年新签订单同比增长667%，2023年预计全年新签订单达20亿元。
• 新签订单创新高：过去四年新签订单持续增长，2023年Q1新签订单创历史新高，预计全年新签订单突破120亿元，同比增速超过60%。
• 新技术带动增长：随着0BB技术迭代，公司串焊机有望受益于2024-2025年的市场扩容（市场空间预估超140亿元），预计新签订单增速维持40%-50%。

财务预测与估值

• 盈利预测：东吴证券维持公司2023-2025年归母净利润分别为11亿、16亿和22亿元，同比增长25%、46%、40%。
• 投资评级：维持“买入”评级，当前股价对应PE分别为21倍、15倍、11倍。
• 风险提示：下游扩产、新品推广不及预期，研发投入不及市场预期。

投资总结

管理层通过增持表明信心，公司凭借产品优势中标大单，0BB等新型技术未来高景气度下有望持续推动新签订单增长，维持“买入”评级。