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2026-05-28 原油早报总结

核心内容

2026年5月28日的原油早报主要围绕地缘政治风险、库存数据和市场走势展开，分析了当前原油市场的多空因素和未来走势预期。整体市场情绪偏中性，但存在明显的波动风险。

主要观点

1. 地缘政治风险

• 美伊谈判陷入僵局：美国总统特朗普否认伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡航运的协议，称不会让任何国家控制该水道，引发市场对局势恶化的担忧。
• 伊朗强硬回应：伊朗表示不会因特朗普的言论而退缩，继续坚持其核计划和对霍尔木兹海峡的控制权。
• 美军可能采取防御性措施：消息人士称美军可能对伊朗采取行动，进一步加剧市场不确定性。
• 潜在风险点：中东局势可能恶化，海峡附近出现爆炸等事件可能对油价造成冲击。

2. 市场走势分析

• 油价下跌：布伦特原油和WTI原油价格均下跌，分别收于92.25美元/桶和88.68美元/桶，跌幅分别为4.57%和5.55%。
• SC原油表现：上海原油期货小幅上涨0.05%，价格为604.9元/桶。
• 阿曼原油下跌：阿曼原油价格为92.39美元/桶，跌幅3.33%。
• 市场情绪波动：由于谈判破裂的可能，市场波动性增加，投资者需注意仓位控制。

关键信息

1. 基本面

• 美伊谈判未达协议：特朗普拒绝以解除制裁换取伊朗放弃浓缩铀储备，伊朗也未妥协。
• 霍尔木兹海峡航运：虽然有迹象显示航运活动仍在继续，但尚未恢复至战前水平。
• 中性预期：市场对基本面的判断仍为中性，但地缘政治风险可能引发波动。

2. 基差

• 阿曼原油现货价：98.32美元/桶，基差75.27元/桶，显示现货升水期货。
• 偏多信号：基差偏多，可能对短期价格形成支撑。

3. 库存数据

• API库存：截至5月22日，API原油库存减少281.9万桶，低于预期，但整体趋势仍显示库存下降。
• EIA库存：截至5月15日，EIA原油库存减少786.3万桶，远超预期，表明市场供应紧张。
• 库欣库存：截至5月15日，库欣库存减少160.4万桶，显示区域性供应改善。
• SC原油库存：上海原油库存为351.1万桶，保持不变，显示市场供需平衡。

4. 盘面分析

• 价格运行在20日均线下方：显示短期偏空趋势，需警惕价格进一步下跌风险。

5. 主力持仓

• WTI原油：主力持仓多单，多增，显示市场多头力量增强。
• 布伦特原油：主力持仓多单，但多减，显示多头力量有所减弱。
• 中性信号：整体持仓变化不大，市场多空力量仍处于平衡状态。

6. 预期与操作建议

• 美伊谈判风险：谈判可能破裂，局势僵持，可能迫使美联储在2026年采取紧缩政策。
• 操作建议：SC2607建议在590-603区间操作，长线多单轻仓持有。
• 风险提示：需关注霍尔木兹海峡通航是否能保持稳定，避免市场进一步下跌。

多空分析

利多因素

• 中东局势存恶化可能
• 霍尔木兹海峡附近出现爆炸

利空因素

• 谈判仍有空间
• 霍尔木兹海峡有望开放
• IEA成员国战略储备释放

市场数据

每日行情

API库存走势

EIA库存走势

持仓数据

WTI原油基金净多持仓

布伦特原油基金净多持仓

总结

当前原油市场受到地缘政治因素影响较大，美伊谈判未达协议，伊朗坚持其立场，可能引发局势进一步紧张。API库存下降，EIA库存也出现明显减少，表明市场供应紧张，但整体趋势仍需观察。基差偏多，显示现货对期货支撑。盘面在20日均线下方，偏空。主力持仓多单，但多空力量不均。市场预计短期内波动性增加，建议在590-603区间操作，长线多单轻仓持有。需关注霍尔木兹海峡通航情况，以判断市场进一步走势。