高端装备之航空装备行业深度报告：商业飞机，道阻且长，行则将至-20230922-招商银行-42页_3mb

中国航空装备产业总结：航空装备之航空装备——商业飞机

核心内容

中国航空装备产业，特别是商业飞机领域，正处于关键发展阶段。随着C919大飞机实现首次商业飞行，标志着中国在商用飞机制造领域迈出了重要一步。商业飞机市场由波音和空客双寡头垄断，但中国凭借庞大的市场潜力、良好的制造业基础以及政策支持，正在逐步打破这一格局。

主要观点

• 市场格局：波音和空客占据全球商用飞机市场主导地位，尤其在干线飞机市场，其份额高达95%。中国作为全球最大的航空市场之一，是未来商业飞机需求增长的重要驱动力。
• 产业意义：商用飞机制造是高端制造业的重要组成部分，对中国实现产业升级、提升自主创新能力、增强国家竞争力具有重要意义。
• C919发展：C919项目是中国商飞在商用飞机领域的重要突破，标志着中国具备自主研制大飞机的能力。C919的成功交付和运营，将带动中国航空产业链的升级。
• 产业链构建：C919项目的推进，将推动中国航空产业链向高附加值方向发展，带动新材料、数控机床、冶金、电子等关键行业实现技术突破和产业升级。
• 政策支持：自2006年起，中国将大飞机项目列为国家重大科技专项，政策、科技、产业、财税等多方面支持推动了中国航空制造业的快速发展。

关键信息

1. 全球商业飞机市场概况

• 市场规模：全球商业飞机年市场规模超万亿，未来20年预计交付42428架飞机，总价值达6.4万亿美元。
• 市场结构：干线飞机占绝对主体地位，预计未来20年交付量为38061架，占总量的90%，市场价值占95%。
• 市场格局：波音和空客占据全球75.4%的在役飞机数量，85%的交付量，形成双寡头垄断。

2. 中国商业飞机发展之路

• 历史背景：中国航空工业起步较晚，曾经历两次挫折，包括“运十”项目搁浅和与麦道的合资项目终止。
• C919商业化：C919实现首次商业飞行，标志着中国航空制造业进入新阶段，具备自主研制能力。
• 产业链建设：C919项目推动了中国航空产业链的完善，带动电子、数控机床、冶金、复合材料、材料加工、仪器仪表等领域发展。

3. 材料应用与国产化

• 铝合金：占C919机体结构的65%，其中铝锂合金占比8.8%。目前铝合金基本实现国产化，但铝锂合金仍依赖进口。
• 复合材料：占比12%，主要用于机翼、尾翼等结构。中国已具备全品种国产替代能力，尤其在碳纤维复合材料方面取得进展。
• 钛合金：占比9%，是国产化比例最高的新材料。主要供应商包括宝钛股份、宝钢股份、西部超导等。
• 超高强度钢：占比7%，主要用于起落架等关键部件。宝武钢铁和抚顺特钢已实现国产化。

4. 零部件与供应商

• 标准件与电子元器件：主要由外资和国企供应，但鼓励民营企业参与竞争。中国商飞已将中航光电、航天电器等国内企业纳入供应商体系。
• 铸锻件：国产化水平高，主要由国企主导，民营企业作为补充。锻造工艺包括模锻、自由锻、环锻，广泛应用于飞机结构和发动机部件。

5. 产业影响与未来展望

• 技术带动：商用飞机制造能够带动多个高技术行业的发展，技术扩散率高达60%。
• 经济效应：航空产业对国民经济具有显著拉动作用，每增长1%可带动GDP增长0.714%。
• 未来前景：中国商飞将在政策和市场双重推动下，逐步打破波音和空客的垄断，成为全球航空工业第三强。

产业辐射与升级

• 产业链升级：C919项目将推动中国航空产业链向高附加值方向发展，带动新材料、制造技术、电子设备等领域的突破。
• 技术扩散：航空技术的扩散带动了基础学科（如流体力学、固体力学、信息科学等）的发展，推动中国科技整体进步。
• 政策支持：国家在科技、产业、财税、财政等方面给予大力支持，形成政策和产业合力，推动中国航空制造快速发展。

业务建议与风险提示

• 业务建议：关注中国商飞及其供应链企业的发展潜力，尤其是在新材料、零部件制造、机载系统等领域。
• 风险提示：需关注国际市场竞争、技术壁垒、适航认证等挑战，同时注意产业链本土化程度和关键技术的突破进度。

图表目录

• 图1：商业飞机是用于商业飞行的航线飞机
• 图2：第五代客机大量使用复合材料
• 图3：全球航空运输规模持续增长
• 图4：未来20年新机交付数量结构预测
• 图5：未来20年新机交付价值结构预测
• 图6：全球主要商业飞机厂商
• 图7：2020年全球民机生产商交付数量（架）
• 图8：航空工业是战略性产业
• 图9：商业飞机能够拉动众多高技术产业发展
• 图10：单位产品质量创造价值
• 图11：中国商飞股权结构
• 图12：商业飞机产业以“主制造商-供应商”模式为核心的多层级分工体系
• 图13：大飞机价值链微笑曲线
• 图14：A320供应商占比区块图
• 图15：B737供应商占比区块图
• 图16：C919主要材料
• 图17：中国商飞C919客机选材情况
• 图18：C919飞机铝锂合金使用情况
• 图19：商业飞机复合材料用量趋势
• 图20：C919复合材料使用情况
• 图21：C919钛合金使用情况
• 图22：锻造示意图
• 图23：锻造分类（模锻、辗环、自由锻）
• 图24：铸造工艺分类
• 图25：熔模铸造工艺流程
• 图26：铸件主要应用场景
• 图27：大型客机机载设备配置与分布
• 图28：航电系统主要构成
• 图29：航空机电系统构成
• 图30：商业飞机动力系统构成

表格目录

• 表1：中国商飞大飞机C919发展历程
• 表2：适航三证
• 表3：波音空客2022年订单与交付（架）
• 表4：截至2021年底全球机队规模（架）
• 表5：2022-2041新机交付预测
• 表6：2041年全球机队规模（架）预测
• 表7：截至2020年在役商业飞机生产商结构与占比
• 表8：中国大飞机发展经历两次挫折
• 表9：全球各地域历史和预测的客机交付量
• 表10：中国商业飞机产业得到极大政策支持
• 表11：C919订单情况（架）（截至2022年9月）
• 表12：C919铝合金主要合作伙伴
• 表13：复合材料在飞机上的应用
• 表14：C919复合材料主要合作伙伴
• 表15：C919钛合金主要合作伙伴
• 表16：C919超高强度钢主要合作伙伴
• 表17：中国商飞标准件与电子元器件供应商
• 表18：商业飞机主要锻件
• 表19：中国航空锻造企业竞争格局
• 表20：中国航空铸件格局
• 表21：C919机体供应商
• 表22：全球主要航电系统供应商
• 表23：C919主要航电系统合作伙伴
• 表24：C919主要航电系统合作伙伴
• 表25：C919动力系统主要合作伙伴