20230830-上海证券-机械行业周报_新产业标准化方案出台促发展_人形机器人产业化落地可期_21页_1mb

机械行业周报总结（2023年8月21日-2023年8月25日）

核心内容

本周机械行业整体表现不佳，中信机械行业下跌4.38%，在所有一级行业中排名第23。行业整体面临需求疲软与宏观经济压力，但部分细分领域仍具增长潜力。

主要观点

工程机械

• 行业持续筑底，政策端利好释放有望带动行业底部回升。
• 7月政治局会议提出“适时调整优化房地产政策”，住建部表态进一步落实政策措施，多地出台楼市新政，可能带动内销改善。
• 1-7月出口额同比增长20.1%，显示出口市场向好。
• 8月挖掘机国内预估销量同比下降42%，出口销量同比下降19%，出口增速放缓，但产品在全球市场仍具竞争力。
• 建议关注产品力和渠道力突出、有出海逻辑或国企改革属性的龙头及核心部件供应商。

自动化设备

• 数字化和智能化工控设备、机器视觉设备在行业弱复苏中表现稳健。
• ChatGPT的应用为机器视觉板块注入新活力，垂直细分类大模型加速渗透。
• 工业母机板块具备国产替代空间，核心部件供应商值得关注。
• 7月M1、M2增速放缓，工业机器人产量同比下降10.2%，但增速较上月回升3.1pct。

锂电设备

• 下游电动车渗透率提升至30%左右，后续增长斜率放缓，动力电池厂商资本开支缩减。
• 锂电设备行业面临存量博弈风险，需关注下游景气度变化。
• 复合集流体技术发展迅速，降低对铟的依赖，推动异质结电池产业化。

光伏设备

• 光伏设备行业仍处底部震荡，但材料价格止跌回升，显示回暖迹象。
• 迈为通过“降铟三部曲”推动异质结电池发展，降低单耗至13.5mg/W，预计年底进一步降至12mg/W。
• 晶澳科技与中国华电签署战略合作协议，仁洁智能在沙特签约容量超4GW，显示海外市场需求回升。

机器人板块

• 比亚迪入股人形机器人企业，推动产业发展和应用场景落地。
• “远征A1”具备双足行走、智能任务等能力，是当前人形机器人领域的代表性产品。
• 建议关注已在特斯拉供应链或积极送样的高壁垒核心环节供应商及工业机器人本体制造厂商。

检测板块

• 日本福岛核污染水排海可能带来长期海洋辐射环境和食品安全检测需求增长。
• 我国相关部门将加强监测，检测需求有望提升。

关键信息

行情回顾

• 本周中信机械行业下跌4.38%，通用设备跌幅最大（-5.74%）。
• 个股中涨幅前十的包括实朴检测（+62.39%）、赢合科技（+18.26%）等，跌幅前十的包括雷尔伟（-25.14%）、哈焊华通（-24.13%）等。

行业高频数据

• 工程机械：7月PMI为49.3%，环比+0.3pct；房地产开发投资完成额同比-8.5%。
• 自动化设备：7月工业机器人产量3.4万台，同比-10.2%；电梯产量13.2万台，同比-12.6%。
• 锂电设备：7月新能源汽车销量78.0万辆，同比+30.9%；动力电池装车量3.2万兆瓦时，同比+19.4%。
• 光伏设备：致密料均价75.00元/kg，环比+2.74%；硅片价格环比上涨。

原材料及汇率

• LME铜价上涨1.00%，铝价上涨0.63%；钢材价格指数下跌4.34%。
• 美元对人民币汇率上升5.55%，螺纹钢价格年初至今下跌9.47%。

投资建议

• 工程机械：关注三一重工、中联重科、徐工机械等。
• 自动化设备：关注绿的谐波、汇川技术、禾川科技等。
• 锂电设备：关注先导智能、联赢激光、东威科技等。
• 光伏设备：关注晶盛机电、迈为股份、奥特维等。
• 机器人：关注三花智控、拓普集团、绿的谐波等。
• 检测：关注谱尼测试、华测检测、苏试试验等。
• 其他：关注银都股份、华翔股份等。

行业要闻

• 工信部等四部门联合印发《新产业标准化领航工程实施方案（2023—2035年）》，聚焦“8大新兴产业+9大未来产业”。
• 晶澳科技与中国华电签署战略合作协议。
• 仁洁智能在沙特签约容量超4GW。
• 大众与恩智浦等厂商签订直接供应协议。
• 澳柯玛半导体智能制造项目投产。

风险提示

• 宏观经济下行压力
• 下游需求不及预期
• 原材料价格波动

投资评级

• 个股投资评级：买入、增持、中性、减持、无评级
• 行业投资评级：增持、中性、减持

图表说明

• 图1至图29：涵盖行业涨跌幅、PMI数据、固定资产投资额、房地产投资、销售数据、原材料价格及汇率走势等。

公司公告

• 上海机电、广日股份、曼恩斯特、先导智能、汇川技术、大族激光、欧科亿、巨星科技、华工科技、国机重装、纽威股份、优利德、时代电气、中国中车等公司发布半年度报告，显示部分公司业绩表现良好，部分公司面临挑战。

总结

机械行业本周整体表现不佳，但部分细分领域如人形机器人、复合集流体、光伏设备等仍具增长潜力。政策支持、技术进步和海外合作推动行业复苏，建议关注具备核心竞争力和成长潜力的企业。