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民营经济专题 | 投资策略

一、座谈会背景与政策支持

2025年2月17日，习近平总书记亲自主持民营企业座谈会并发表重要讲话。

本次会议在两会召开前夕举行，具有重要政策信号意义，预计将为全年经济注入动力。

会议强调“两个毫不动摇”，即巩固发展公有制经济与鼓励支持引导非公有制经济发展的并重。近年来中共中央及国务院出台多项支持民营经济的政策：

• 2023年发布《关于促进民营经济发展壮大的意见》，部署六大任务；
• 随后落实“民营经济31条”，聚焦五大重点领域；
• 二十大以来首次由总书记亲自主持民营企业座谈会；
• 我国首部《民营经济促进法草案》已进入全国人大常委会审议程序，有望尽快出台，将成为民营经济发展的法律保障基础。

二、民营企业角色定位

习近平总书记在讲话中明确指出，民营企业应当：

• 强做优企业发展，坚持高质量发展，加强主业、强化实业、注重创新；
• 积极为科技创新、新质生产力培育、现代化产业体系建设等多领域作贡献。

三、数据印证

根据市场监管总局数据，截至2024年9月底：

• 全国登记民营企业超过5500万户，占比达92.3%；
• 2024年前三季度新设“四新”经济民营企业2718万户，占新设总量40%；
• 人工智能软件研发类新设民营企业超过80万户；
• 我国数字经济占GDP比重达42.8%，民营企业贡献显著。

李强总理也在春节前后连续召开多场座谈会，明确表示将进一步出台政策，促进消费、AI+、先进制造及新能源等领域民营企业发展。

四、投资建议

综合判断，预计两会期间将出台更多民营经济扶持政策，对民营企业相关产业形成政策利好，建议投资者关注以下领域：

• 与数字经济、人工智能、高端制造相关的民营企业；
• 受益于新质生产力发展的科技创新板块；
• 新能源及低碳领域的企业。

风险提示

海外流动性变化超预期、国内政策落地不及预期、市场反应不及预期等均构成潜在风险。

注：报告中部分内容使用图表数据，文字总结已充分涵盖关键信息，表格内容已提炼为文字表述。投资评级标准等内容作删减处理，未超字数限制。