832344-罗美特-公开转让说明书_160页_3mb

罗美特（上海）自动化仪表股份有限公司总结

公司概况

罗美特（上海）自动化仪表股份有限公司（以下简称“罗美特”）成立于2011年8月10日，2014年12月17日整体变更为股份公司。公司注册资本为2,000万元，主营业务为智能气体流量计及其配套产品的研发、生产与销售，同时代理销售其他品牌气体流量计，并提供燃气智能远程终端控制服务。公司位于上海市奉贤区金汇镇金大公路7939号3幢1车间。

重大事项提示

一、持续性关联交易

罗美特与控股股东众德能源存在持续性关联交易，2014年1-8月及2013年度分别占营业收入的67.34%和80.27%。公司已采取措施减少关联交易，计划在2015年底之前转移一半以上存量客户至罗美特，2016年底基本完全由罗美特独立销售。

二、交易政策无法持续的风险

罗美特与众德能源在2014-2015年存在8%的利润分成政策。若2016年交易政策无法通过股东决议，将影响公司经营业绩。

三、市场准入风险

罗美特尚未取得部分客户的市场准入，可能导致众德能源无法及时转移客户，影响其独立销售能力。

四、潜在同业竞争

众德能源具备成熟的市场渠道，虽已采取措施避免同业竞争，但仍存在潜在风险，需进一步去除与气体流量计相关的经营范围。

五、应收账款风险

截至2014年8月31日，公司应收账款余额为1,323.46万元，占营业收入比例达105.29%。主要客户为大型燃气公司，信誉较好，坏账风险较低。

六、流动性风险

公司应付账款占负债比例较高，且应收账款和存货占流动资产比例大，存在流动性不足的风险。

七、客户集中度风险

公司前五大客户销售收入占比高，2013年和2014年1-8月分别为92.15%和88.22%。客户集中度高，存在对主要客户依赖的风险。

八、公司治理风险

股份公司成立时间较短，治理结构尚不完善，存在制度执行不严、意识不足的风险。

九、市场竞争风险

行业竞争激烈，公司规模较小，技术、资金及研发能力相对不足，面临被大企业冲击的风险。

十、核心技术泄密风险

公司核心技术包括抗强磁干扰、低流量补偿等，若发生泄密，将影响技术优势和竞争力。

十一、内部控制风险

有限公司阶段内部控制不完善，存在股东资金拆借及控股股东占用资金的风险。股份公司虽已建立相关制度，但执行效果待考察。

十二、诉讼风险

众德能源及叶斌涉及诉讼，若败诉，可能承担约1517.4万元及利息损失，但公司承诺不会将股权或资产作为被执行标的。

股权结构

• 控股股东：众德能源，持股66.00%
• 实际控制人：叶斌和叶鹏程，通过众德能源间接控制公司，合计持股98.32%
• 前十名股东及持股5%以上股东包括控宇自动化、王志龙、白雪峰等，合计持股100%

财务状况

（一）主要会计数据和财务指标

项目	2014年8月31日	2013年12月31日	2012年12月31日
资产总计	26,369,253.50	24,885,518.99	18,517,940.73
股东权益合计	20,062,230.74	18,500,909.04	18,151,493.39
营业收入	12,569,931.30	9,835,513.44	-
净利润	1,561,321.70	349,415.65	-1,199,582.35
毛利率	51.50%	35.18%	-
净资产收益率	8.10%	1.91%	-6.40%
基本每股收益	0.08	0.02	-0.06

（二）财务指标分析

• 偿债能力：资产负债率逐年下降，流动比率和速动比率上升，显示短期偿债能力增强。
• 盈利能力：营业收入和净利润持续增长，毛利率显著提高。
• 营运能力：应收账款和存货周转率较低，主要由于客户信用期延长和市场需求旺盛。
• 现金流量：经营活动现金流为负，但投资活动现金流为正，公司整体现金状况稳定。

公司治理与管理

公司已建立完善的公司章程和三会议事规则，但仍需加强制度执行和规范运作意识。公司治理结构尚不健全，存在不规范风险。

风险总结

罗美特面临的主要风险包括持续性关联交易、交易政策无法持续、市场准入延迟、潜在同业竞争、应收账款余额大、流动性不足、客户集中度高、公司治理不规范、市场竞争加剧及核心技术泄密等。公司正采取措施逐步解决这些问题，以提升独立性和市场竞争力。