20231111-国联证券-基础化工行业周报_醋酸触底反弹_国际油价回落_13页_957kb

基础化工行业周报总结 (2023.11.06-11.12)

1. 市场表现

• 本周化工板块：上涨0.77%，跑赢沪深300（+0.27%），多数细分板块上涨。
• 涨幅前五：半导体材料（+300%）> 盐湖提锂（+288%）> ST榕泰（+3333%）> 至正股份（+2562%）> 西陇科学（+3333%）。
• 跌幅前五：化纤板块（-6.80%/ -4.97%）> 万华化学（-4.32%）> 横河精密（-1.37%）。

2. 细分板块分析

• 半导体材料：因本周AI芯片需求旺盛，强力新材、扬帆新材涨幅居前。
• 石油化工：国际油价回落，板块下跌1.97%。
• 盐湖提锂：装置布局加速，锂价稳定上涨。

3. 化工品价格变动

• 油品：布伦特原油周跌幅4.2%，沙特增产缓解地缘压力，需求担忧打压油价。
• 核心化工品：丙烯酸、醋酸因装置开工率下降及原料价格上涨，涨幅超70%；双氧水、纯苯因需求疲软，跌幅超30%。

4. 投资建议

• 推荐标的：
  • 国内龙头：梅花生物、台华新材、聚胶股份、新瀚新材（高端化学品）、惠城环保（固废处理）、中曼石油（油气）。
  • 细分领域：尼龙材料（台华新材、三联虹普）、半导体材料（上海新阳）、ESG产业链（惠城环保、三联虹普）。
• 主题投资：
  • 绿色低碳（POE、气凝胶、化学回收）。
  • 化工材料国产替代（碳纤维、导电炭黑）。
  • 化肥农药（广信股份、梅花生物）。

5. 风险提示

• 宏观风险：地缘冲突、美联储加息（影响全球经济需求）、原油价格波动。
• 行业风险：国际贸易摩擦、环保政策严苛、化工品产能过剩风险。