20181223-天风证券-计算机行业研究周报_医保局政策出台_医疗信息化有望持续高景气_10页_934kb

计算机行业总结

核心内容

本报告聚焦于计算机行业，重点分析了医疗信息化、云计算、人工智能、物联网及VR/AR等细分领域的发展趋势和投资机会。同时，对近期市场表现、政策动态及重点公司公告进行回顾，提出投资建议并提示相关风险。

市场及板块走势回顾

• 上周，计算机板块下跌 $1.56%$，跑赢沪深300（-4.31%）和创业板指（-3.06%）。
• 恒华科技表现突出，周涨幅达 $2.97%$。
• 机构持仓较多的公司整体表现不佳，如新北洋、佳发教育、长亮科技等。

行业观点

医疗信息化再迎重磅政策，DRGs付费全国试点

• 政策背景：国家医保局于12月10日下发通知，加快推进DRGs付费国家试点，探索建立DRGs付费体系。
• 政策意义：DRGs是有效的控费手段，通过将疾病的各项花费打包，医保支付固定额度，从而实现控费目标。
• 市场潜力：DRGs未来有望在全国推行，二三级医院潜在市场规模近70亿元。
• 投资建议：推荐关注东华软件、卫宁健康、思创医惠、创业软件、和仁科技、万达信息、东软集团、汉鼎宇佑、荣科科技等。

云计算

• 重点推荐公司包括：深信服、用友网络、广联达、宝信软件、汉得信息、金蝶国际、恒华科技、浪潮信息等。
• 百度将智能云事业部升级为事业群组，腾讯申请WEGAME CLOUD商标，强化游戏云业务。

人工智能

• 华为成立智能计算业务部，首次公布ARM服务器芯片Hi1620。
• 中国AI论文数量暴增，AI Index报告显示企业AI论文增长 $73%$。
• 百度成立AI产业研究中心，打造7类AI行业“样板间”。

物联网

• 高通、联发科、瑞昱等23家芯片模组商与阿里达成合作，推出内嵌AliOS Things的芯片模组产品。
• 物联网操作系统芯片产品将具备便捷的上云能力。

VR/AR

• Facebook旗下Oculus VR团队开源DeepFocus框架，用于提升VR视觉效果。

本周组合

推荐关注以下公司：

• 金蝶国际
• 用友网络
• 浪潮信息
• 东华软件
• 宝信软件
• 汉得信息
• 恒华科技
• 上海钢联
• 捷顺科技
• 太极股份
• 长亮科技
• 东方国信

本周行业新闻

医疗健康

• 本周医疗健康领域融资事件最多，达28起，融资金额最大为Swiggy获10亿美元E轮融资。
• 其他融资事件包括：Zymergen、Checkmate、药师帮、上海细胞治疗集团、岚时科技、格源致善、华得森生物、Mission Bio、大师、领先生物、intervenn、spiral-therapeutics-inc、Magnetic Insight、K Health、SonarMD、Seer、Alvotech、Erasc、Aristea Therapeutics、至本医疗、Entrada、Changing Health等。

金融科技

• 区块链协议平台Algorand获1亿美元B轮融资。
• TransferGo、理亨家、百年人寿、MXBank等获融资。

汽车交通

• 润雅信息、CityBee、大秦铁路、Vogo、乐行科技、Fair等获得融资。

重点公司公告

• 东华软件：中标南昌大学第一附属医院和武汉大学人民医院，总金额1.5亿元；与腾讯云联合中标浦城县智慧城市项目，金额5490万元。
• 汉得信息：拟向504人授予限制性股票不超过1543万股，解锁条件为2019/2020/2021年扣非净利润增长率不低于 $20%/35%/50%$。
• 万达信息：控股股东质押711万股，累计质押2.09亿股。
• 卫宁健康：收到2660万元政府补助。
• 华宇软件：收到3953万元政府补助。
• 中新赛克：收到1715万元政府补助。
• 其他公司：如多伦科技、今天国际、东方通、潜能恒信、真视通等均有相关公告。

风险提示

• 宏观经济不景气
• 政策落地不及预期
• 技术推广不及预期

一级市场投融资更新

• 本周共跟踪到113起一级市场投资子事件，其中医疗健康领域融资最多，达28起，融资金额超10亿美元。
• 其他领域如金融科技、汽车交通、人工智能、区块链等均有融资动态。

总结

本报告指出，医保局的成立和DRGs付费政策的推进，将显著推动医疗信息化的发展，尤其是电子病历和DRGs系统建设。同时，云计算、人工智能、物联网等领域也迎来发展机遇。重点推荐公司包括东华软件、卫宁健康、思创医惠等。投资建议与风险提示均包含在内，为投资者提供参考。