20231225-冠通期货-冠通每日交易策略_18页_939kb

投资风险提示

• 入市需谨慎，期货交易风险高
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市场综述

• 国内期货主力合约涨跌不一
  • 涨超4%：丁二烯橡胶、氧化铝、碳酸锂
  • 涨超1%：豆二、20号胶、不锈钢、玉米、鸡蛋、菜油
  • 跌超3%：尿素、纯碱
• 股指期货：IF主力涨0.26%，IH涨0.10%，IC跌0.05%，IM跌0.01%
• 国债期货全线收涨：2年期涨0.09%，5年期涨0.12%，10年期涨0.17%，30年期涨0.65%

资金流向

• 三大资金流入：棉花（+229亿）、尿素（+204亿）、碳酸锂（+183亿）
• 主力资金流出：沪深300（-2177亿）、中证500（-1146亿）、欧线集运（-110亿）

商品分析

股指期货

• 大盘窄幅震荡，三大指数小幅收涨
• 北证50大涨超4%
• 美联储降息预期强化，金银中长期利多
• 股指期货有望“慢牛”反弹，短线震荡偏多

金银

• 美联储首选通胀目标回落至3.2%，强化降息预期
• 国际货币基金组织数据显示美元份额降至59.2%
• 美国经济衰退事实与降息预期利好金银

铜

• 伦铜电3维持8600美元/吨，伦铜收涨0.53%
• 各国政府对汽车出口增长信心增强
• 中国央行开展大规模逆回购操作

碳酸锂

• 供需宽松局面未扭转，盘面预计9万-10.7万区间震荡
• 供应端锂资源释放高增长，需求端新能源汽车销量放缓

原油与欧佩克

• OPEC+减产不及预期，市场质疑团结性
• 美国原油产量创新高，需求端汽油消费环比下降
• 俄罗斯石油出口量减少预期

各品种观点

铜

• 短期铜价维持高位震荡，参考区间6.85-7.06万元/吨
• 供需关系偏强，关注库存变化

碳酸锂

• 供需过剩局面略有缓解，区间震荡为主
• 下游需求持续疲软，难提供强力支撑

原油

• 供需格局边际转向中性，仍呈震荡态势
• 地缘政治风险、低库存支撑价格底部

豆粕

• 巴西天气改善支撑，但需关注国内需求疲软
• 短期区间震荡，建议区间参与

棉花

• 新棉上市量增加，下游需求低迷
• 短期震荡偏弱，轻仓操作为主

生猪

• 供给端集中出栏压力大，需求淡季影响下或将维持震荡
• 关注疫病和产能去化情况