深度报告-20210624-开源证券-计算机行业深度报告_鸿蒙初发_万物互联_17页_2mb

鸿蒙操作系统分析总结

核心内容

华为鸿蒙操作系统（HarmonyOS）作为面向物联网（IOT）时代的新型操作系统，基于微内核、分布式技术和统一的集成开发环境（IDE），具有较强的系统稳定性和扩展性。鸿蒙系统不仅适用于手机，还可应用于多种智能终端设备，包括智能家电、智能汽车、智慧工厂等，推动“万物互联”生态的构建。

主要观点

1. 技术优势：

   • 鸿蒙OS采用微内核架构，相较于宏内核，具备更高的安全性、可扩展性及稳定性。
   • 分布式软总线技术使设备之间可以实现无缝通信与协同，提升用户体验。
   • 方舟编译器支持多语言统一编译，提升应用运行效率，绕过安卓虚拟机机制。

2. 市场机遇：

   • 物联网市场潜力巨大，预计2025年全球物联网设备连接数将达246亿台，中国将达120亿台。
   • 华为通过“1+8+N”战略，布局智能终端全场景，推动鸿蒙生态覆盖更多领域。

3. 生态建设：

   • 鸿蒙生态已吸引300多家企业参与，涉及芯片、软硬件开发、终端设备制造等多个环节。
   • 与美的、海尔、九阳等硬件厂商合作，推动鸿蒙系统在智能家电等领域的应用。
   • OpenHarmony开源项目将吸引更多开发者加入，推动生态发展。

关键信息

• 发布时间：鸿蒙系统自2012年开始研发，2019年首次发布，2021年6月开始规模化推送。
• 市场目标：预计2021年底，鸿蒙系统将覆盖3亿台设备，其中华为设备超过2亿台，第三方设备超过1亿台。
• 投资建议：
  • 软件开发层面：推荐中科创达、润和软件、中国软件国际（HK）、常山北明、拓维信息。
  • 软件应用层面：推荐万兴科技、金山办公。
  • 生态合作伙伴层面：推荐赛意信息、金蝶国际（HK），其他受益标的包括数码视讯、龙软科技。
• 风险提示：鸿蒙生态应用构建进度不及预期、生态内公司业绩兑现不及预期。

未来预期

• 随着鸿蒙系统的推广，其在智能手机、智能汽车、智慧工厂等场景的覆盖率将持续提升。
• OpenHarmony的开源将吸引更多的开发者和解决方案提供者加入，推动生态的繁荣。
• 鸿蒙生态将不断拓展至更多行业，如智慧医疗、智慧教育等，形成更广泛的应用场景。

投资评级

• 行业评级：看好（维持）
• 股票评级：买入（部分推荐标的）

估值情况（截至2021年6月23日收盘）

结构清晰

• 技术优势：微内核、分布式、统一IDE。
• 市场潜力：2025年全球及中国物联网设备数量预测。
• 生态建设：涵盖300多家企业，涉及上下游产业链。
• 应用场景：从智能家电向智能汽车、智慧工厂等拓展。
• 投资建议：从软件开发、软件应用、生态合作伙伴三方面推荐标的。
• 风险提示：生态构建及业绩兑现不及预期。