20140519-渤海证券-机械行业_5月第3周周报-事件性因素主导行业走势_12页_528kb

行业走势与投资分析周报总结

核心内容概述

本周机械行业整体表现中性，受市场情绪和突发事件影响较大。行业公司动态频繁，主要集中在并购重组、技术合作、项目中标和产能扩张等方面，部分子行业如航空航天和化石能源机械因政策及市场情绪而表现强势，而机床工具板块则因个股事件性利空而跌幅显著。

主要观点

• 行业整体表现：机械行业在5月12日至16日期间跟随大盘“先扬后抑”，最终以0.24%的跌幅位列中信一级行业第21位，跑输沪深300指数0.80个百分点。
• 市场情绪主导：行业走势受突发事件和市场情绪影响明显，国防军工属性的“航空航天”板块涨幅最大（4.55%），而“化石能源机械”板块因市场对强周期行业的偏好也有所回升。
• 板块分化：受个股事件性利空影响，“机床工具”板块跌幅较大（-5.53%），成为行业表现最差的板块。
• 投资建议：维持机械行业“中性”投资评级，长期看好铁路设备、油气装备和智能装备产业链，推荐中国南车、杰瑞股份、机器人；短期关注美亚光电和山东威达。

关键信息与重点品种推荐

重点公司动态

重点品种推荐

行业公司信息详情

1.1 汉威电子收购两公司

• 汉威电子拟通过发行股份及现金收购嘉园环保80%股权和沈阳金建48.91%股权。
• 嘉园环保专注于环保治理，拥有多项核心资质和专利。
• 沈阳金建是GIS平台软件开发的领先企业，有助于提升公司在监控系统领域的竞争力。
• 业绩承诺：嘉园环保2014-2016年净利润分别不低于3353.20万元、4289.34万元、5252.41万元；沈阳金建同期净利润分别不低于1156.09万元、1355.66万元、1497.80万元。

1.2 天奇股份与西门子战略合作

• 合作内容：开发设备监测、分析、维护等数据支持技术，应用于汽车制造装备领域。
• 合作目标：支持汽车装备后服务市场，提升设备可靠性，减少维护成本。
• 预计2014年底完成技术开发，2015年推广业务服务模型。

1.3 兴源过滤中标河道整治项目

• 兴源过滤子公司浙江疏浚中标4474万元河道整治项目，占公司2013年营收的13.89%。
• 浙江疏浚是公司转型环保工程系统集成商的重要一步。
• 项目有助于公司进一步拓展环保治理市场。

1.4 东山精密拟定增扩张产能

• 拟非公开发行不超过6210万股，募资不超过11.75亿元。
• 用于精密钣金件、金属结构件、LCM模组和LED器件生产项目。
• 公司当前精密制造业务已接近产能饱和，拟通过扩张增强竞争力。

1.5 宝鼎重工获安全注册证书

• 公司4个单元及钢号的承压设备用钢锻件获全国锅炉压力容器标准化技术委员会颁发的安全注册证书。
• 产品适用于海工平台桩腿结构，具有低碳高强度、耐低温、耐强腐蚀等特性。
• 有助于公司开拓海工市场，提升产品附加值。

1.6 日发精机收购意大利机床公司

• 拟以1264万欧元收购MCM公司80%股权，并增资2500万欧元。
• MCM公司是全球领先的卧式加工中心制造商，产品广泛应用于航空航天、军工、汽车等领域。
• 有助于公司获取航空数字化装备业务资源，提升研发实力与市场竞争力。

投资评级说明

总结

本周机械行业受市场情绪和突发事件影响显著，航空航天板块因国防军工属性表现突出，而化石能源机械板块因强周期行业偏好有所回升。机床工具板块则因个股事件性利空跌幅较大。公司层面，多家企业通过并购、合作、项目中标等方式推动业务转型和扩张，提升行业竞争力。整体来看，机械行业投资仍以中性为主，长期看好铁路设备、油气装备和智能装备产业链，短期可关注美亚光电和山东威达。