20251207-开源证券-海外科技行业周报_谷歌Gemini3增益生态_存储有望持续高景气_19页_2mb

行业周报总结

核心内容总结

1. 互联网与AI领域

   • 国内AI应用持续增长，阿里巴巴“千问”APP月活用户11月增速达149.03%，推动C端市场增长。
   • 谷歌Gemini 3生态优势显著，通过私域数据、软硬协同优化形成竞争优势，并在AI搜索场景中占据SEO霸权。
   • 国产AI芯片快速成长，建议关注阿里巴巴-W、拼多多、百度集团-SW及腾讯控股的AI商业化机会。

2. 存储与半导体

   • NAND/DRAM价格持续上涨，供需矛盾未解决，预计涨势至少持续2-3个季度。海外大厂三星、SK Hynix、美光等受益。

3. 电子与华为产业链

   • 华为Mate 80系列与折叠屏手机升级，2025Q3在国内市场份额降至15.2%，但折叠屏领域优势显著。建议关注供应链机会。

4. 工具与制造业全球布局

   • 地缘政策趋于稳定，龙头企业以海外产能补足关税影响，降息预期波动中，建议关注创科实业、巨星科技等标的的投资机会。

投资建议
优先关注互联网/AI生态（阿里巴巴、拼多多、百度）、海外存储芯片（三星、SK Hynix、Micron）及制造业受益股（创科实业、巨星科技）。

风险提示
产品落地不及预期、地缘政策风险、宏观经济波动及行业技术迭代缓慢。