20220828-德邦证券-德邦金工择时周报_沪深300金叉信号巩固_富国中证1000成交额连续3周破百亿_27页_3mb

金融工程周报总结

核心内容概览

本周A股整体涨少跌多，其中创业板指下跌3.44%，国证2000下跌3.52%，而上证50仅微涨0.03%。海外市场表现分化，标普500下跌4.04%，英国富时100下跌1.63%，恒生指数上涨2.01%，阿根廷MERV上涨7.98%。北向资金净流出46.96亿元，两融余额减少47亿元，市场情绪有所回落。

主要观点

大盘择时

• 沪深300：触发金叉信号，快慢线差值超过0值，模型翻多概率增加，看多信号进一步增强，对后续大盘走势偏乐观。
• 创业板指：快慢线差值突破0线以下，但本周继续上行，接近0值，注意阶段性回调风险。

行业轮动

• 2022年以来，行业轮动模型超额收益达9.48%。
• 本周建议重点关注煤炭、基础化工、有色金属、建筑等行业。
• 行业扩散指数排名前六的中信一级行业为：煤炭（0.852）、农林牧渔（0.743）、汽车（0.619）、食品饮料（0.596）、电力设备及新能源（0.554）和综合（0.545）。

个股资金流向

• 北向资金净流入居前的个股包括：通威股份（16.09）、贵州茅台（8.22）、恩捷股份（7.38）、赣锋锂业（7.18）、长安汽车（5.77）。
• 下周预计解禁规模居前的公司包括：中国广核（837.13,96.2%）、吉林碳谷（120.13,30.28%）、韦尔股份（100.51,7.05%）、中国东航（66.64,110.77%）、宏微科技（49.92,89.5%）。

关键信息

资金流向

• 宽基ETF净流入：科创50ETF（7.36亿元）、创业板ETF易方达（4.74亿元）、科创板50ETF（2.46亿元）、中证500ETF嘉实（1.62亿元）、双创50ETF（1.27亿元）。
• 宽基ETF净流出：中证1000ETF（-14.61亿元）、中证500ETF（-11.23亿元）、上证50ETF（-10.76亿元）、1000ETF（-10.54亿元）。
• 行业ETF净流入：半导体ETF（11.6亿元）、芯片ETF（159995.SZ, 4.08亿元）、医疗ETF（4亿元）、电池ETF（2.14亿元）、芯片ETF（512760.SH, 1.95亿元）。

融资与北向资金

• 融资余额上升最多的五个行业为：煤炭（7.14亿元）、石油石化（2.59亿元）、建材（2.52亿元）、电子（2.16亿元）、电力及公用事业（1.47亿元）。
• 北向资金净买入最多的五个行业为：基础化工（19.26亿元）、农林牧渔（12.97亿元）、建筑（11.78亿元）、食品饮料（9.53亿元）、交通运输（9.11亿元）。

交易数据

• 本周A股日均成交额为10140.14亿元，较上周有所回落。
• 两融余额为16338亿元，较上周减少47亿元，占A股流通市值比例为2.38%。
• 本周全市场解禁规模为1060亿元，预计未来一周解禁规模为1255亿元，未来一月解禁规模为5238亿元。

风险提示

• 海外市场波动风险
• 宏观数据与政策变化风险
• 模型失效风险

附录信息

• A股企业盈利情况：2021Q4盈利增速为-9.38%，2022Q1盈利增速为3.62%，周期和成长风格板块盈利仍呈显著正增长。
• A股净资产收益率（ROE）数据：2022Q1 ROE为3.62%，周期和成长风格板块表现较好。

图表目录

• 图1：沪深300指数价格扩散指数走势
• 图2：创业板指数价格扩散指数走势
• 图3：全球股市本周表现
• 图4：两融余额及两融占流通市值比例
• 图5：两融交易占A股成交额
• 图6：陆股通资金流向
• 图7：港股通资金流向
• 图8：按解禁类型统计解禁规模
• 图9：按不同市场统计解禁规模
• 图10：中信一级行业扩散指数周度跟踪
• 图11：中信一级行业扩散指数月度轮动
• 图12：中信一级行业指数周度涨跌幅
• 图13：中信一级行业指数年度涨跌幅
• 图14：中信一级行业融资余额周度变化统计
• 图15：中信一级行业北向资金成交净买入周度统计

表格目录

• 表1：沪深300成分股多空状态变化推演
• 表2：本周宽基ETF净流入前十
• 表3：本周宽基ETF净流出前十
• 表4：本周行业/主题ETF净流入前十
• 表5：本周行业/主题ETF净流出前十
• 表6：北向资金周度个股净流入前50
• 表7：北向资金周度个股净流出前50
• 表8：下周限售股解禁市值前20公司明细