20240610-德邦证券-德邦金工择时周报_两市成交额仍旧低迷_证券ETF净流入居前_28页_4mb

德邦金融工程周报（2024年6月上旬）总结

市场概述

本周（2024年6月3日至7日），A股整体表现不佳，领跌于全球主要股市，其中茅指数微跌0.1%。而美国股市以纳斯达克指数238%的涨幅领跑全球。欧洲和亚太股市呈现分化态势，韩国科技指数表现强劲，印度市场亦有大幅增长。

资金流向

A股市场情绪热度趋于冷清，本周Wind全A日均成交额为7683.75亿元。虽然北向资本净买入达5305亿元，但两融余额环比减少136亿元。交易情绪较周内有所转暖，但市场进一步企稳仍显乏力。

指数分析

沪深300指数延续3月金叉信号后的上涨趋势，多头动能仍占主导，但稍显回落。创业板指则于2月二次死叉开启回升，短期回调幅度有所收窄。6月中旬模型预测在大盘震荡背景下，成长风格指数将继续承压。

行业动态

景气度分化：
医药、计算机、电力行业的景气度回升明显，扩散指数排名前六的行业分别为银行、煤炭、家电、有色、电力及公用事业。在板块轮动角度上，建议关注医药、电力、建筑等潜在拐点行业。

资金流动偏好：
宽基ETF资金仍偏好大盘价值类品种，上证50ETF近周净流入居前；行业ETF则表现为券商、能源、医药板块资金活跃；北向外资集中在电子、医药、电力板块。

风险提示

当前市场仍面临三大潜在风险：海外市场波动大，国内经济数据不及预期可能性增加；政策节奏变化可能导致相关行业反应分化；高频市场模型在市场结构变化下有效性减弱。

后续解读建议

下周需特别关注科创板与创业板限售股解禁量，同时6月中旬解禁密集期或将影响部分个股流动性与市场情绪。