全球估值观察系列四十九：上证指数估值为30.0_分位数-20230415-财通证券-29页_1mb

上证指数估值为30.0%分位数总结

核心内容

本文提供了全球及中国股市相关指数、风格及行业的涨跌幅与估值数据，重点分析了上证指数的估值情况，并对各市场进行了横向对比。

主要观点

全球市场表现

• 本周表现：日经225涨幅最大（+3.5%），深证成指跌幅最大（-1.4%）。
• 上周表现：韩国综合指数涨幅最大（+0.5%），深证成指涨幅最大（+2.1%）。
• 年初至今表现：法国CAC40涨幅最大（+16.2%），印度SENSEX30跌幅最大（-0.7%）。
• 行业表现：港股医疗保健涨幅最大（+7.3%），美股金融涨幅最大（+2.9%）；A股有色金属涨幅最大（+5.5%），食品饮料跌幅最大（-5.1%）。

全球估值情况

• PE历史分位：道琼斯工业指数（+89.6%）和中国台湾加权指数（+2.2%）分别为最高和最低。
• PB历史分位：道琼斯工业指数（+92.5%）和恒生指数（+9.8%）分别为最高和最低。

全球国债表现

• 本周表现：法国国债收益率上升22.8BP，升幅最大；日本国债收益率下降46.2BP，降幅最大。
• 年初至今表现：俄罗斯国债收益率上升21.0BP，印度国债收益率下降732.7BP。

全球大宗商品表现

• 本周表现：LME镍涨幅最大（+7.9%），南华农产品指数跌幅最大（-1.8%）。
• 年初至今表现：CZCE白糖涨幅最大（+16.0%），NYMEX天然气跌幅最大（-52.9%）。

全球汇率变化

• 本周表现：欧元兑人民币升值1.1%，升幅最大；日元兑人民币贬值1.2%，跌幅最大。
• 年初至今表现：欧元兑人民币升值2.9%，新西兰兑人民币贬值2.1%。

A股市场表现

A股指数表现

• 本周表现：上证指数涨幅最大（+0.3%），科创50跌幅最大（-2.1%）。
• 上周表现：上证指数涨幅最大（+1.7%），科创50涨幅最大（+7.3%）。
• 年初至今表现：科创50涨幅最大（+18.4%），上证50涨幅最大（+1.7%）。

A股估值情况

• PE历史分位：深证成指（+53.2%）为最高，创业板指（+9.8%）为最低。
• PB历史分位：创业板指（+43.7%）为最高，万得主板（+6.3%）为最低。

A股风格表现

风格涨跌幅

• 本周表现：稳定风格涨幅最大（+2.8%），消费风格跌幅最大（-1.8%）。
• 上周表现：稳定风格涨幅最大（+1.9%），消费风格涨幅最大（+0.5%）。
• 年初至今表现：成长风格涨幅最大（+13.9%），金融风格涨幅最大（+1.9%）。

风格估值

• PE历史分位：消费风格（+53.0%）为最高，金融风格（+14.5%）为最低。
• PB历史分位：成长风格（+46.6%）为最高，金融风格（+3.5%）为最低。

A股行业表现

行业涨跌幅

• 本周表现：有色金属涨幅最大（+5.5%），食品饮料跌幅最大（-5.1%）。
• 上周表现：非银行金融涨幅最大（+3.5%），房地产涨幅最大（+4.1%）。
• 年初至今表现：传媒涨幅最大（+43.1%），消费者服务跌幅最大（-7.2%）。

行业估值

• PE历史分位：电力及公用事业（+79.5%）为最高，煤炭（+0.5%）为最低。
• PB历史分位：消费者服务（+76.2%）为最高，房地产（+1.0%）为最低。

风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期