20230304-财通证券-全球估值观察系列四十三_上证指数估值为28.8_分位数_29页_2mb

上证指数估值为28.8%分位数总结

核心内容概述

本报告分析了全球及A股市场的指数、风格、行业以及资产估值情况，涵盖涨跌幅、PE（市盈率）和PB（市净率）等关键指标。重点指出上证指数当前估值为28.2%分位数，整体处于相对低位，而部分行业如通信、消费、金融等估值分位数较高，存在一定的市场风险。

主要观点

全球市场表现

• 本周表现：全球指数涨跌不一，俄罗斯RTS涨幅最大（+3.4%），韩国综合指数涨幅最小（+0.3%）。
• PE历史分位：道琼斯工业指数（+84.8%）和中国台湾加权指数（+1.9%）分别为PE历史分位最高和最低。
• PB历史分位：道琼斯工业指数（+90.5%）为PB历史分位最高，上证指数（+10.9%）为PB历史分位最低。

A股市场表现

• 本周表现：A股指数普遍上涨，上证指数涨幅最大（+1.9%），创业板指涨幅最小（-0.3%）。
• PE历史分位：深证成指（+54.0%）为当前PE历史分位最高，创业板指（+12.1%）为当前PE历史分位最低。
• PB历史分位：创业板指（+47.0%）为当前PB历史分位最高，科创50（+6.8%）为当前PB历史分位最低。

A股风格表现

• 本周表现：稳定风格涨幅最大（+5.4%），周期风格涨幅最小（+0.4%）。
• PE历史分位：消费风格（+55.6%）为当前PE历史分位最高，金融风格（+12.4%）为当前PE历史分位最低。
• PB历史分位：消费风格（+55.1%）为当前PB历史分位最高，金融风格（+3.4%）为当前PB历史分位最低。

A股行业表现

• 本周表现：通信行业涨幅最大（+7.1%），电力设备及新能源行业涨幅最小（-1.2%）。
• PE历史分位：电力及公用事业（+91.0%）为当前PE历史分位最高，煤炭（+1.4%）为当前PE历史分位最低。
• PB历史分位：消费者服务（+79.2%）为当前PB历史分位最高，房地产（+1.9%）为当前PB历史分位最低。

港股行业表现

• 本周表现：电信服务行业涨幅最大（+7.2%），公用事业行业涨幅最小（+1.0%）。
• PE历史分位：公用事业（+95.1%）为当前PE历史分位最高，能源（+2.7%）为当前PE历史分位最低。
• PB历史分位：公用事业（+95.1%）为当前PB历史分位最高，能源（+2.7%）为当前PB历史分位最低。

美股行业表现

• 本周表现：材料行业涨幅最大（+4.0%），公共事业行业涨幅最小（-0.7%）。
• PE历史分位：金融（+97.1%）为当前PE历史分位最高，能源（+2.4%）为当前PE历史分位最低。
• PB历史分位：金融（+97.1%）为当前PB历史分位最高，能源（+2.4%）为当前PB历史分位最低。

关键信息汇总

指数表现

估值分位

风险提示

• 无风险利率上行：可能导致市场估值承压。
• 宏观经济波动：对市场表现产生重大影响。
• 产业政策风险：可能影响特定行业走势。
• 市场波动超预期：可能引发投资风险。
• 全球资本回流美国：可能对全球市场造成压力。
• 中美博弈超预期：可能影响市场稳定性。
• 通胀超预期：可能对资产估值形成挑战。