20260608-华源证券-机械行业周报_重视CPO相关测试_耦合设备_物理AI发展加速_15页_1mb

报告摘要

CPO技术全面量产：英伟达宣布NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术全面量产，标志着CPO技术进入量产验证阶段。CPO将光学组件集成至光子集成电路（PIC）并封装于电子集成电路（EIC）中，形成光引擎（OE），可显著降低功耗和时延。
物理AI发展加速：英伟达与宇树科技合作推出新一代人形机器人参考设计H2+，结合NVIDIA Isaac GR00T平台，推动物理AI在多个产业中的应用，预计开启数万亿美元的经济机遇。
光模块设备需求提升：800G/1.6T可插拔光模块仍是当前扩产主线，CPO技术将推动设备需求从模块级封测向硅光晶圆、光引擎、FAU耦合和系统级测试升级。
测试与耦合设备重要性提升：由于CPO测试和耦合环节的复杂性与高精度要求，测试设备和耦合设备成为关键受益环节。
人形机器人产业链表现强劲：本周人形机器人沪深两市核心产业链指数上涨2.23%，部分核心个股涨幅显著，但整体成交额环比下降16.77%。
后续重要事件：特斯拉预计在2026年年中推出Optimus V3，7-8月开始生产；上海世界人工智能大会WAIC和北京世界机器人博览会WRC等将对行业发展产生重要影响。

合作方：宇树科技、Sharpa公司、英伟达。
技术参数：本体身高近6英尺，体重达150磅，31个自由度；灵巧手单手22个自由度，每个指尖超1000个触觉像素。
算力与续航：搭载NVIDIA Jetson AGX Thor T5000计算单元，提供2070 FP4万亿次算力；配备15Ah长续航电池，可支撑3小时连续作业。

机械指数：本周上涨1.31%，较年初上涨12.61%，较2024年9月24日以来上涨105.68%。
人形机器人指数：本周上涨2.23%，较年初上涨3.22%，较2024年9月24日以来上涨208.73%。
涨跌幅前五：长华集团（+29.85%）、丰光精密（+29.53%）、绿的谐波（+28.43%）、利和兴（+26.82%）、晶华新材（+23.58%）。
涨跌幅后五：金杨精密（-31.82%）、宇瞳光学（-30.94%）、超捷股份（-26.84%）、西菱动力（-26.12%）、江苏雷利（-20.36%）。

光模块设备：继续关注测试、耦合设备，其次关注高精度贴片、AOI和自动化组装设备。
人形机器人相关标的：
- 零部件方面：长盈精密、拓普集团、星宇股份、新泉股份、恒立液压、浙江荣泰、五洲新春、北特科技、震裕科技、绿的谐波、科达利、双环传动、斯菱智驱等。
- 技术迭代：鸣志电器、兆威机电、德昌电机控股、恒帅股份、步科股份、伟创电气、峰昭科技、亚普股份、田中精机、安培龙、奥比中光、福莱新材、日盈电子、晶华新材等。
- 新材料/新工艺：福赛科技、恒勃股份、统联精密、唯科科技等。
- 主机厂及相关：上纬新材、锋龙股份、胜通能源、优必选、卧安机器人、美湖股份、品茗科技、模塑科技、首开股份等。