20260608-世纪证券-装备制造行业周报（6月第1周）_人形机器人产业化进度加快_9页_763kb

装备制造行业周报总结（2026年6月第1周）

核心内容概览

本周（2026年6月1日至6月5日）装备制造行业整体表现分化，机械设备指数上涨2.33%，汽车指数下跌1.74%，电力设备指数下跌5.14%。在31个申万一级行业中，机械设备排名第三，汽车排名第十六，电力设备排名第三十一。同期沪深300指数下跌1.54%。

主要观点

1. 人形机器人产业化进度加快

• 行业进展：人形机器人行业正进入量产化阶段，多家公司推进IPO进程，如宇树科技已于6月1日成功过会并提交注册，预计三季度成为A股人形机器人第一股；云深处及乐聚智能IPO已于5月份被受理。
• 特斯拉进展：特斯拉人形机器人产线改造已启动，加州原Model S/X产线转为人形机器人产线，预计6月供应商开始小批量供货，7-8月正式量产，四季度爬产至月产几千台到近万台。加州产能规划为年100万台，德州新工厂建设中，远期规划年产能达1000万台。
• 关注方向：建议重点关注执行器总成、丝杠、谐波减速器、电机、电子皮肤及传感器等核心环节。

2. 光伏行业：价格企稳，盈利有望结构性改善

• 价格走势：光伏主链价格维持稳定，受国内需求疲弱影响，价格上行压力较大。
• 国内需求：1-4月新增装机量为50.91GW，同比减少51.48%。
• 未来展望：随着海外需求释放、落后产能出清加速及新技术（如N型、BC、铜代银）溢价显现，行业盈利有望在2026年三季度迎来结构性改善。
• 建议关注：组件龙头盈利修复、新技术迭代及海外高溢价市场机会。

3. 锂电行业：碳酸锂价格持续承压

• 价格波动：上周碳酸锂现货价格下跌，期货主力合约LC2609周跌幅约10.7%，从17.8-18.21万元/吨震荡下行至15.76-16.76万元/吨。
• 市场格局：上游挺价惜售，下游逢低采购，市场呈现分化。
• 短期展望：锂价或延续震荡偏弱，但6月下游排产高位提供刚需支撑，下方空间受限。
• 关注点：后续需关注仓单拐点、津巴布韦矿到港节奏及排产兑现情况。

关键信息

1. 市场行情回顾

• 行业表现：机械设备板块表现相对较好，涨幅居前；电力设备和汽车板块表现较弱。
• 细分方向：机械设备中自动化设备涨幅最大，电力设备中其他电源设备跌幅最大，汽车中底盘与发动机系统跌幅较大。
• 个股表现：机械设备涨幅TOP5包括莱伯泰科、中重科技、五洋自控、多浦乐、瑜欣电子；电力设备涨幅TOP5包括煜邦电力、康平科技、聚星科技、远东股份、麦格米特；汽车涨幅TOP5包括长华集团、中捷精工、模塑科技、美湖股份、科华控股。
• 跌幅TOP5：机械设备中退市华嵘跌幅最大；电力设备中杭可科技、科林电气、湖南裕能、望变电气、海力风电跌幅较大；汽车中盛帮股份、天普股份、瑞玛精密、潍柴动力、长源东谷跌幅较大。

2. 行业要闻

• 政策支持：辽宁省发布“十五五”规划征求意见稿，提出打造沈大经济走廊、加快东北海陆大通道建设，推动“数据要素+工业制造”专项行动，支持风电、光伏、储能等领域全链条合作。
• 新能源市场：5月全国乘用车零售154.5万辆，同比下降20%，环比增长12%。新能源市场零售97.4万辆，同比下降5%，环比增长15%。
• 6G发展：工信部发布6G创新发展部省协同试点通知，强调加强6G基站、核心网、承载网等通信设备研发，推动新型终端、芯片器件等关联产业培育。
• 光伏技术突破：中核光电2m²级商用钙钛矿光伏组件一次性通过TÜV南德IEC61215和IEC61730认证，标志着其产品稳定性与安全性达到国际标准。
• 房地产政策：内蒙古出台稳定房地产市场措施，鼓励存量商品房用于保障性住房、青年公寓等，并提高住房公积金贷款额度。

3. 公司公告

• 钨价上涨：钨价持续探涨，主要由供给端惜售行为驱动，需求端逢低补货，市场成交氛围改善，但行情持续性存在不确定性。
• 晶科能源合作：在SNEC2026期间，晶科能源与多家国际合作伙伴签订飞虎3组件供货协议，推动其在全球市场的规模化应用。
• 海目星订单增长：公司2026年第一季度新签订单近50亿元（含税），同比增长80%；在手订单近160亿元（含税）。
• 国机精工进展：CVD金刚石产品已进入头部客户验证阶段，金刚石铜复合材料也已向重点客户送样验证，民用散热领域产品处于客户验证阶段。
• 广钢气体液氦供应：多批次液氦成功跨越太平洋抵达上海，部分批次已于5月底启航，计划于6月中下旬抵达。
• 大唐发电股价异动：公司股票于6月2日涨幅达9.68%，近五个交易日累计涨幅28.21%，存在交易风险。
• 海博思创欧洲布局：公司在巴尔干地区签约超过1GWh储能订单，涵盖罗马尼亚、克罗地亚、塞尔维亚等多个国家，推进欧洲战略布局。

风险提示

• 宏观经济风险：市场整体表现受宏观经济波动影响。
• 产业政策风险：行业政策变化可能对市场产生影响。
• 行业竞争加剧风险：行业竞争加剧可能影响企业盈利空间。

投资评级标准

• 股票投资评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅20%以上；
  • 增持：相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间；
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间；
  • 卖出：相对沪深300指数跌幅10%以上。
• 行业投资评级：
  • 强于大市：相对沪深300指数涨幅10%以上；
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间；
  • 弱于大市：相对沪深300指数跌幅10%以上。

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