基金市场周报总结（2018.11.12-11.16）
核心内容概述
本周国内股市强势反弹，债市整体上行，可转债基金收益显著提升，QDII基金整体表现分化，其中大中华及亚太股票类QDII基金表现突出。基金市场呈现出明显的板块轮动和主题基金波动性较高的特征。
主要观点
1. 国内权益市场表现
- 整体上涨：上证综指和深证成指分别录得收益率 $3.09%$ 和 $5.41%$，显示A股市场整体回暖。
- 创业板领涨：在科创板带动下，创业板综指涨幅最大，本周累计涨幅达 $7.18%$。
- 行业板块普涨：28个申万一级行业板块均录得正收益，其中综合、传媒和计算机行业涨幅领先，分别为 $12.45%$、$10.91%$ 和 $9.09%$。
- 综合行业持续强势：综合行业连续四周周线收阳，显示出一定的持续性。
- 银行业涨幅落后：银行业周度收益率仅为 $0.42%$，表现相对较弱。
2. 主题基金表现
- 互联网金融主题基金领涨：本期互联网金融主题基金平均收益率达 $5.85%$，排名居首。
- 文化休闲与新能源紧随其后：文化休闲基金平均收益率为 $5.12%$，新能源基金为 $4.63%$。
- 主题基金波动大：各主题基金收益表现波动性较高，部分主题如生物医疗、信息技术等在前期表现优异，但近期出现回调。
- 金融地产主题基金表现稳定：金融地产主题基金在近12周的平均排名中居首位，表现较为稳健。
3. 国内债市表现
- 整体上行：中证全债、中证国债、中证企业债和中证转债指数均录得正收益。
- 可转债表现最佳：中证转债平均收益率达 $2.25%$，显著高于其他债券类基金。
- 利率债基金表现稳健：利率债基金本期平均收益率为 $0.69%$，但今年以来表现突出，平均收益率达 $6.30%$。
- 信用债基金表现一般：信用债基金本期平均收益率为 $0.53%$，今年以来平均收益率为 $4.37%$。
4. QDII基金表现
- 大中华及亚太股票类QDII领先：本期平均收益率为 $1.79%$，表现优于其他类型QDII基金。
- 黄金主题类QDII小幅上涨：本期平均收益率为 $0.15%$，受益于避险资金流入。
- 美国股票类QDII表现不佳：本期平均收益率为 $-1.80%$，主要受美股下跌影响。
- 油气及资源类QDII收益落后：本期平均收益率为 $-3.93%$，但今年以来表现尚可，平均收益率为 $3.47%$。
关键信息
各类型基金本期收益率（%）
| 类别 |
本期平均收益率 |
今年以来平均收益率 |
收益率分布区间 |
| 互联网金融 |
5.85% |
-17.06% |
1.43%至8.17% |
| 文化休闲 |
5.12% |
-17.88% |
-1.32%至9.21% |
| 新能源 |
4.63% |
-23.69% |
1.26%至5.99% |
| 环保 |
4.63% |
-24.21% |
1.06%至9.58% |
| 信息技术 |
4.59% |
-21.50% |
0.31%至10.05% |
各类债券型基金本期及今年以来收益表现
| 类别 |
本期平均收益率 |
今年以来平均收益率 |
| 可转债 |
1.71% |
-6.10% |
| 利率债 |
0.69% |
6.30% |
| 信用债 |
0.53% |
4.37% |
各类QDII基金本期及今年以来收益表现
| 类别 |
本期平均收益率 |
今年以来平均收益率 |
| 大中华及亚太股票 |
1.79% |
-8.96% |
| 黄金主题类 |
0.15% |
-2.63% |
| 海外债 |
-0.25% |
1.23% |
| 房地产类 |
-0.55% |
-0.86% |
| 美国股票 |
-1.80% |
7.91% |
| 油气及资源类 |
-3.93% |
3.47% |
附表亮点
收益表现较好的主动投资股票基金（本期）
| 基金简称 |
收益率 |
| 银华文体娱乐A |
8.43% |
| 南方量化成长 |
8.29% |
| 诺安高端制造 |
7.83% |
| 创金合信量化多因子A |
7.72% |
| 金鹰量化精选 |
7.16% |
收益表现较好的指数型股票基金（本期）
| 基金简称 |
收益率 |
| 华安创业板50ETF联接 |
49.84% |
| 大成互联网+大数据A |
10.05% |
| 汇添富中证环境治理A |
9.58% |
| 广发中证传媒ETF |
9.55% |
| 交银中证环境治理 |
9.38% |
收益表现较好的主动投资混合基金（本期）
| 基金简称 |
收益率 |
| 民生加银精选 |
9.89% |
| 九泰久盛量化先锋A |
8.64% |
| 大成景恒A |
8.58% |
| 诺安成长 |
8.05% |
| 南方军工改革 |
8.03% |
收益表现较好的主动投资债券基金（本期）
| 基金简称 |
收益率 |
| 富安达增强收益A |
3.30% |
| 国泰可转债 |
3.19% |
| 招商安本增利 |
2.81% |
| 华富可转债 |
2.45% |
| 中海可转换债券A |
2.33% |
收益表现较好的QDII基金（本期）
| 基金简称 |
收益率 |
| 交银中证海外中国互联网 |
5.08% |
| 易方达中证海外互联ETF |
4.80% |
| 景顺长城大中华 |
3.15% |
| 华夏移动互联人民币 |
2.94% |
| 易方达香港恒生综合小型股A |
2.60% |
结论
本周基金市场整体表现积极，权益类基金表现亮眼，尤其是互联网金融、文化休闲和新能源主题基金。可转债基金收益上扬，成为债市表现最好的类别。QDII基金中，大中华及亚太股票类基金表现突出，而美国股票类基金因美股疲软表现较差。各类型基金收益波动较大，建议投资者关注市场变化，合理配置资产。
