2020河南省及下辖各市经济财政实力与债务研究_33页_1mb

报告摘要

河南省地处中原地区，是工业和农业大省，总人口超一亿，主要依靠资源型和劳动密集型产业支撑经济。尽管经济总量在全国位列第五，但人均经济指标相对靠后，经济增速持续下行。

经济结构：以装备制造、食品、新型材料、电子、汽车、煤炭、有色金属为主导，产业结构相对低端，亟需转型升级。
经济表现：
- 2019年GDP达54259.20亿元，同比增长7.0%，高于全国平均增速0.9个百分点，但增速较上年下滑0.6个百分点。
- 2020年前三季度GDP为39876.71亿元，同比增长0.5%，低于全国平均水平0.2个百分点。
三大需求：
- 投资保持平稳，全年固定资产投资增长8.0%。
- 消费总体平稳，社会消费品零售总额增长10.4%。
- 进出口受中美经贸摩擦影响，增速下滑至3.6%。

河南省财政收入在全国处于中等偏上水平，但财政自给率较低，对中央转移支付和地方债依赖较大。政府性基金收入受土地出让放缓影响，增速回落。

财政收入：
- 2019年一般公共预算收入为4041.89亿元，同比增长7.33%，税收比率为70.30%，处于较低水平。
- 政府性基金收入为4080.25亿元，增速为6.64%，但受土地市场影响，2020年前三季度转为负增长。
财政支出：
- 2019年一般公共预算支出为10163.93亿元，同比增长10.27%，主要用于民生和公共服务。
- 2020年前三季度财政支出压缩，同比下降1.1%，以保障基本民生和重点支出。
财政结构：
- 一般公共预算收入占综合财力的65.99%，政府性基金收入占34.01%。
- 郑州一般公共预算收入占比最高，为30.25%；济源市税收比率最高，为78.26%。
- 财政自给率全省平均为39.77%，郑州为63.98%，济源市为73.63%。

各市经济总量呈现郑州、洛阳明显领先，其他城市梯度分化。经济增速受宏观经济下行、产业转型及环保影响，多数城市增速放缓。

经济总量：
- 2019年郑州GDP为11589.70亿元，占全省21.36%；洛阳为5034.90亿元，占9.28%。
- 其他城市经济总量多在2000亿元以下，焦作GDP排名跌至第13位。
经济增速：
- 2019年郑州增速为6.5%，低于全省平均水平；安阳增速降至2.7%，为全省最低。
- 2020年前三季度，除焦作外，其余城市增速均低于3%，分化明显。
人均经济指标：
- 郑州人均GDP为11.31万元，为全省最高；济源市人均GDP为9.37万元，位列第二。
- 周口市人均GDP仅为3.69万元，为全省最低。
消费与投资：
- 2019年消费增速集中在10-11%，郑州、洛阳、南阳为消费前三。
- 投资方面，郑州增速下降8.1个百分点，焦作、安阳投资增速最低。

各市财政收入呈现明显分化，郑州财政实力最强，济源市税收比率最高，但多数城市财政自给率较低，依赖上级补助。

一般公共预算收入：
- 2019年郑州为1222.53亿元，占全省30.25%；洛阳为369.78亿元，居第二。
- 济源市和安阳市增速明显放缓，分别为6.50%和6.10%。
- 2020年前三季度郑州仍为第一，但南阳市和许昌市增速低于1%。
财政自给率：
- 郑州为63.98%，济源市为73.63%；其余城市自给率均低于58%。
- 税收比率方面，济源市为78.26%，郑州为70.30%，其他城市多在67-76%之间。
政府性基金收入：
- 2019年郑州为1415.41亿元，占全省34.69%；洛阳为229.18亿元，排名上升至第二。
- 郑州政府性基金自给率为116.53%，居全省前列；济源市自给率最低，为110.45%。
- 2020年前三季度政府性基金收入多数转为负增长，郑州土地出让金规模仍居全省首位。

河南省政府债务规模处于全国中上水平，但与一般公共预算收入相比仍处于相对较低水平，债务风险可控。

债务总量：
- 截至2019年末，政府债务余额为7910.10亿元，同比增长1368.80亿元。
- 2020年前三季度政府债务余额为9795.59亿元，发行规模位列全国第10位。
债务结构：
- 地方政府债务期限结构相对合理，2020-2024年到期债务占比逐步上升。
- 专项债务占比上升，项目收益自求平衡的专项债发行规模扩大。
城投债状况：
- 城投债规模在全国处于中上水平，2019年发行1068亿元，2020年前三季度发行1020.20亿元。
- 郑州、洛阳为城投债发行前二，郑州城投企业带息债务负担最高，为3倍于一般公共预算收入。
- 2020年11月永煤控股信用风险事件对城投债市场造成冲击。