20240818-华创证券-计算机行业周报_国产算力加速发展_重视自主可控产业机会_13页_1mb

国产算力产业发展报告总结

计算机行业2024年8月18日周报，重点分析国产算力加速发展及自主可控产业机会。本周（8月12-16日），计算机（中信）指数上涨0.11%，跑输上证指数0.49个百分点，但跑赢创业板指数0.38个百分点。板块涨幅前三为慧博云通（2177%）、优博讯（1831%）、安博通（1746%），跌幅前三为任子行（-2443%）、*ST威创（-2241%）、ST汇金（-1080%）。

当前进入半年报业绩披露期，国产算力公司表现超预期。海光信息2024年上半年营业收入3763亿元，同比增长44.08%，归母净利润853亿元，增长25.97%；扣非净利润818亿元，增长32.09%。中科曙光2024年上半年营业收入571.2亿元，增长57.7%，扣非净利润35.4亿元，增长1593%。业绩增长主要得益于市场需求增加和技术进步。

我国算力中心建设规模持续扩大，机架数量年复合增速达30%，2023年总规模超810万架，算力总规模230EFLOPS，位列世界第二。智能算力占比25.4%，预计2025年达35%。算力服务模式以批发型为主，零售型为辅，应用场景扩展。

国产算力高景气持续，中移动2024-2025年智算中心采购总标近200亿元，中国电信计划2024年云算力投资180亿元，提升算力至21EFLOPS以上。海光深算三号芯片进展顺利，中科曙光产业链协同效应增强。中长期看，国产算力市场空间较大。

投资建议：关注算力基础（如海光信息、寒武纪、龙芯中科）和服务器（如中科曙光、浪潮信息），以及相关央国企（中国电子、中国电科、国家电网等）。风险包括技术发展不及预期、下游需求不足和竞争加剧。