20241022-开源证券-新澳股份-603889.SH-公司信息更新报告_Q3羊毛纱线及毛利率承压_期待扩产释放业绩_4页_730kb

新澳股份（603889SH）2024年第三季度业绩及未来展望分析总结

2024年第三季度报告显示，新澳股份实现营业收入387亿元，同比增长1028%；归母净利润37亿元，同比增长541%。具体分季度来看，Q1-Q3收入分别增长125%、84%和105%，归母净利润增速分别为659%、338%和78%。尽管短期因市场规模下滑和运营成本上升导致毛利略有承压，但公司预计2024-2026年间归母净利润将达43亿、48亿、55亿元，并维持"买入"评级。

公司产能扩建持续推进：宁夏扩产项目将于2025年投产，越南基地产能分阶段释放，预计2024H2将有效缓解产能紧张，改善中长期供应能力。业绩亮点主要体现在羊绒纱线领域：前三季度订单量稳步增长，公司正通过优化产品组合和推进全球化产能扩张，以中长期战略布局实现可持续增长。

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