20231126-天风证券-量化择时周报_反弹有望重启_超配困境反转_5页_544kb

总结报告

市场状况

截至2023年11月26日，市场处于震荡格局，wind全A指数估值处于极端低估水平（PE约20分位点，PB低于5分位点），短期风险偏好承压概率较低，市场有望重启反弹。上周表现分化：wind全A下跌0.95%，国证2000下跌11.8%，中证500下跌10.8%，行业方面房地产和农业强劲上涨，计算机和通信领跌。

择时分析

基于均线信号（20日线4711点，120日线4832点，距离-25%）显示市场重回震荡，宏观事件真空期有利于风险偏好提升，成交量和估值支撑上行空间。建议短期关注反弹机会，预期市场转势已确认。

投资建议

继续超配困境反转板块：推荐医药、消费电子、建材和券商；TWOBETA模型支持周期上游行业。仓位管理模型建议以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品持币80%。

风险提示

• 市场环境可能变动。
• 分析基于历史数据，模型有限。