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勝利早報總結

核心內容概述

本報告於2021年8月3日發布，主要聚焦於港股與A股市場的近期走勢及投資機會，並涉及中國內地及海外經濟形勢、政策動向與個股表現。內容涵蓋通信、新能源、製造業、消費等多個板塊，強調市場風格切換與政策支持對行業的影響。

主要觀點與分析

1. 通信行業走勢

• 中國移動（941.HK） 被推薦買入，目標價HKD 55，止損價HKD 45。
• 推荐理由：
  • 2021年7月以來，三大運營商600億基站集采大單密集落地，下半年5G建設將迎來小高峰。
  • 股價調整後估值合理，股息率較高。
  • 本公司管理資金或相關人員於2021年8月2日持有該股。

2. 美股市場走勢

• 美股三大指數走勢分化，尾盤回落，新能源汽車股強，能源與工業股弱。
• 美國新冠變異病毒新增病例增加，製造業PMI數據不及預期，市場情緒偏悲觀。
• 美國基建計劃與聯儲暫不收緊貨幣政策對市場有支撐，但疫情與供應鏈問題仍對經濟造成壓力。
• 市場預期美股近期將出現回落，需謹慎對外圍市場的影響。

3. 中國內地經濟與政策動向

• 中央政治局會議強調下半年經濟前景嚴峻，將推行逆周期調控。
• 預期將推出扶持經濟的貨幣與財政政策，重點支持新能源汽車與解決「卡脖子」問題。
• 疫情管控常態化，服務業復蘇受阻，扶持政策有望推出。
• 當前市場風格偏向製造業，尤其是半導體、新能源、新能源汽車及其上游材料與設備。

市場熱點板塊及個股分析

A 股市場

1. 製造業PMI數據：7月製造業擴張勢頭邊際放緩，需求承壓，企業家信心仍保持樂觀但低於長期均值。
2. 液晶面板價格：Omdia預估大尺寸面板價格將在2021年8月至9月開始下行，但下半年降價幅度有限，2022年上半年或有較大下跌。
3. 科技創新與產業鏈：中央政治局會議強調補鏈強鏈，加快解決「卡脖子」問題，顯示對製造業的重視。
4. 農產品價格：豬肉價格小幅下降，鷄蛋價格上漲，反映農業市場波動。

H 股市場

5. 猫眼娛樂（01896.HK）：上半年收入與利潤雙雙增長，受益於電影市場復蘇，重點影片表現優異。
6. 奈雪的茶（02150.HK）：因食品衛生問題被曝光，公司已啟動整改，對品牌形象可能造成短期影響。
7. 歸創通橋：上半年收入同比激增3102%-3292%，顯示公司在醫療領域的快速發展。
8. 集運行業：三季度集運超級旺季已啟動，市場供需失衡，單邊行情持續。

海外市場

9. Zoom：因用戶隱私訴訟達成8500萬美元和解，訂閱用戶可獲15%退款或25美元退款，市場情緒有所緩和。
10. 蔚來汽車：7月交付7931台，同比增長124.5%，累計交付量超去年全年，表現強勁。

大行報告重點

1. 招銀國際：給予小鵬汽車-W（09868.HK）目標價196港元，評級「買入」，預期交付量增長將推動股價上漲。
2. 國信證券：預計港股8月新能源、疫苗、通信、芯片板塊可能反彈，恒生科技有望企穩。建議關注本地股與電信運營商，並警惕市場風險偏好下降的影響。

總結

本報告強調了中國內地通信與製造業的政策支持與投資機會，同時指出海外市場如美國與港股面臨一定風險與情緒波動。A股與H股市場中，製造業、新能源、醫療等板塊表現較為突出，而消費與服務業受疫情影響較大。投資者應關注政策動向與行業基本面，把握短期走勢與長期增長機會。