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勝利早報總結（2022.01.20）

核心內容概覽

本次早報主要涵蓋了港股與A股市場的短期機會、市場熱點板塊及個股動態、海外市場消息以及大行報告分析。整體觀點偏向樂觀，認為2022年是貨幣政策寬鬆與新基建發展的大年，同時提醒投資者關注政策變化與行業分化。

短線機會分析

推薦標的：中國移動（941.HK）

• 行業前景：通信產業監管環境改善，5G資本支出已達峰值。
• 業務增長：企業用戶對5G的採用有助於推動核心業務增長。
• 投資價值：估值合理，分紅高，具有較強的防守性。
• 交易建議：
  • 買入價：HKD 50
  • 目標價：HKD 65
  • 止損價：HKD 47
• 持有狀態：本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2022年01月19日持有該股。

市場熱點板塊及個股動態

A股市場

1. 稅費優惠延續：國務院常務會議決定延續11項稅費優惠政策至2023年底，覆蓋科技、就業創業、醫療、教育等領域。
2. LPR時間調整：央行將LPR發布時間由每月20日上午9:30提前至9:15，並調整報價行名單。
3. 澄清不實信息：中央網信辦否認“出臺《互聯網企業上市及投融资操作規範》”的傳聞，將追責造謠者。
4. 平台經濟規範：國家發改委等九部門聯合規範平臺經濟發展，強化廣告導向監管、數據采集與稅收監管，打擊壟斷行為。

H股市場

5. 安踏體育表現亮眼：2021年全年各品牌零售金額均實現25%-55%的正增長。
6. 中鋁國際合同增長：2021年第四季度新簽合同金額達183.07億元，同比增長14.67%。
7. 百度春節紅包戰略：推出22億紅包活動，開放百億流量，並發放虎年春節典藏版數字藏品。

海外市場

8. 通用汽車拓展氫燃料電池業務：計劃將業務擴展至建築工地、數據中心等非汽車領域。
9. 寶潔Q4業績超預期：營收與淨利潤均好於市場預期，顯示消費需求穩定。
10. 瑞幸咖啡考慮重新上市：可能於2022年底在納斯達克重新上市，此前已與美國集體訴訟的ADS持有者達成和解。

大行報告重點

中金報告

• 內地房地產銷售低迷：1月前兩周新房銷售延續低迷，短期走勢以底部震盪為主。
• 政策方向明確：行業處於加速出清階段，頭部房企估值與倉位較低，配置機會較大。
• 推薦標的：
  • H股內房：中國海外、華潤置地、旭輝、建發國際、越秀地產、碧桂園
  • 物管板塊：保利物業、旭輝永升服務、華潤萬象生活、中海物業、碧桂園服務、金科服務

大摩報告

• 保健行業重整：經歷2021年波動後，預期2022年行業有所恢復。
• 創新藥企業受關注：偏好具創新藥產品綫的藥企，如信達生物。
• CDMO股反彈潛力：預期相關股有反彈機會。
• 研發服務龍頭：看好藥明生物等研發服務企業的發展前景。

總結與策略建議

• 市場情緒：近期港股與A股偏強，市場對穩增長政策有較高期待。
• 政策動態：國內政策持續寬鬆，尤其是稅費優惠與金融監管方面。
• 海外關注點：美國加息預期加劇市場波動，但中國政策支持將提升市場信心。
• 投資策略：
  • 關注互聯網科技、通信與IT設備板塊的機會。
  • 把握頭部房企與物管企業的配置契機。
  • 留意創新藥與CDMO行業的反彈潛力。
  • 警惕市場情緒波動與行業分化風險。