20260309-瑞达期货-国债期货日报_3页_418kb

文档内容总结

核心内容

本文档提供了2026年3月9日当天及近期的国债期货、价差、持仓头寸、短期利率、公开市场操作及行业消息等市场数据与分析，主要聚焦于中国国内金融市场表现及政策动向。

一、国债期货盘面数据

1. 主要合约收盘价

2. 主要合约成交量

3. 期货价差

二、期货持仓头寸

三、国债活跃券收益率

四、短期利率数据

五、LPR利率

六、公开市场操作

• 逆回购操作：
  • 发行规模：485亿
  • 到期规模：1350亿
  • 净回笼：-865亿
  • 利率：1.4%/7天

七、行业消息

1. 国内经济数据：

   • 2月CPI环比上涨1.0%，同比上涨1.3%，核心CPI同比上涨1.8%。
   • PPI环比上涨0.4%，同比降幅持续收窄，产能治理效果显现。
   • 制造业PMI持续走弱，产需均回落至收缩区间。
   • 服务业PMI超季节性回升，居民消费需求释放。

2. 政策动向：

   • 央行行长潘功胜表示，2026年将实施适度宽松的货币政策，灵活运用降准降息等工具，促进经济稳定增长和物价合理回升。
   • 未来将逐步淡化数量型中介目标，强化利率政策执行。
   • 将支持资本市场政策工具，推出“科技板”，扩大再贷款规模至8000亿至1万亿元。

3. 中美关系与地缘政治：

   • 王毅表示，2026年是中美关系“大年”，需管控风险，营造良好环境。
   • 伊朗局势升级，霍尔木兹海峡关闭推高国际油价，输入型通胀预期升温。

八、观点总结

• 国债现券收益率：1-7Y到期收益率上行约0.1-2.65bp，10Y和30Y分别上行2.2bp和4.05bp。
• 国债期货表现：TS、TF、T、TL主力合约分别下跌0.04%、0.14%、0.21%、1.11%。
• DR007加权利率：回升至1.45%附近震荡。
• 整体判断：2026年政府工作报告未出现明显超预期政策信号，财政支出扩张边际减弱，货币政策以结构性工具为主，总量工具审慎使用。
• 外部影响：伊朗局势推高国际油价，输入型通胀预期增强，债市调整压力加大，预计短期内利率延续偏弱震荡，曲线陡峭上行。
• 关注重点：中东局势进展，美国2月CPI数据，十四届全国人大四次会议闭幕。

九、重点关注事件

• 3/11 21:30：美国2月CPI数据
• 3/12：十四届全国人大四次会议下午闭幕

十、备注

• 数据来源为第三方，仅供参考。
• 市场有风险，投资需谨慎。
• T为10年期国债期货，TF为5年期，TS为2年期，TL为10年期。