_能源行业报告·光伏（周报）_2025年第21期_42页_4mb

《能源行业报告（周报）》总结

报告目的

《能源行业报告（周报）》由国能能源研究院发布，旨在为政府机构、能源央国企、科研院所、金融证券及产业链厂商提供权威的能源市场决策参考，及时跟踪能源各细分领域发展态势。

1. 宏观能源综述

• 宏观经济背景：2025年上半年国内物价温和上涨，CPI、PPI分化走势。新能源“新三样”出口增长较快，经济总体平稳。
• 国际政策动态：
  • 欧盟2030年碳排放削减54%，2040年目标90%。
  • 美国“大而美”法案削减清洁能源投入。
  • 越南鼓励风能、太阳能技术研发。
• 国内政策亮点：
  • 国家能源局深化电力业务资质许可管理。
  • 山东省发布2025年能源领域新技术目录。
  • 国家能源局开展新型电力系统建设第一批试点工作。

2. 光伏行业发展概览

• 装机与发电量：
  • 截至2025年4月底，光伏累计装机9.9亿千瓦，同比增长47.7%。
  • 1-4月全国太阳能发电量1595亿千瓦时，同比增长19.5%。
• 市场动态：
  • 承包价格持续下跌，EPC大单均价1.49元/W，分布式均价2.27元/W。
  • 技术创新活跃，TOPCon、HJT、BC电池等技术持续推进。
• 产业链价格：
  • 硅料价格分化：N型复投料3.75万元/吨，P型多晶硅3.13万元/吨。
  • 组件价格下跌：182单晶TOPCon 0.68元/W，210单晶HJT 0.84元/W。

3. 光伏消纳与政策支持

• 利用效率：2025年4月全国光伏利用率达94.0%，环比提升。
• 区域差异：东部及西南省份消纳能力强，西北地区受电网外送能力制约。
• 央国企动态：
  • 中国电建、中国能建中标海外光伏项目。
  • 华能、国家能源集团推进新能源基地建设。

4. 光伏产业链分析

• 供需格局：硅片、电池片价格承压，下游库存压力大。
• 进出口数据：2025年4月多晶硅进口量同比下跌74%，太阳能电池出口同比下滑27.3%。

5. 投资与市场前景

• 价差趋势：分布式边际收益较高，集中式大EPC收益平稳。
• 政策机遇：新型电力系统试点拓展、储能配套政策全面落地，支持行业健康发展。
• 技术趋势：产业链技术瓶颈逐步突破，“沙戈荒”基地建设加速推进。

6. 结论

光伏行业短期受需求疲软和产业链调整压力，但长期仍保持高增长预期，政策加码、技术升级和市场逐步修复为行业注入信心，储能等配套政策与央国企引领作用将推动行业常态化发展。