20230804-国泰期货-所长早读_76页_2mb

国泰君安期货2023/8/4早读摘要

• 原油

  • 沙特宣布将7月实施的每日100万桶自愿减产协议延长一个月至9月
  • 俄罗斯响应减产策略，9月日均减供30万桶
  • 布伦特油价回升至85美元/桶，受供应收紧预期支撑

• 美联储

  • 预计美联储缩减QE进程可能推迟，需关注7月FOMC会议信号
  • 美联储升息预期未改变，核心通胀疲软限制政策收紧空间

• 钢矿

  • 铁矿石短期偏弱，粗钢产量平控政策限制需求释放
  • 螺纹钢和热卷现货需求冷清，库存累增施压价格

• 甲醇

  • 甲醇进口量持续高位，供应压力增大
  • 煤价走弱传导至甲醇成本端，09合约建议随宏观情绪短期止盈

• 锌

  • 锌价高位震荡，消费旺季需求未达预期致基差承压
  • 8月下旬合约驱动逻辑或转弱，关注7-8月排产数据

• 商品趋势强度

  • 黄金/白银：-1（看空）
  • 锌：0（震荡）
  • 铜铅：0（震荡）
  • 焦炭/焦煤：-1（看空）