20160925-东吴证券-计算机行业周报_国务院印发_政务信息资源共享管理暂行办法_政府大数据加速落地_31页_1mb

计算机行业周报总结

核心内容

本报告发布于2016年9月25日，主要分析了计算机行业在2016年9月的市场表现、行业策略、重点推荐个股及行业动态。报告指出，计算机行业整体估值较高，预计未来将进入结构化机会阶段，重点推荐自主可控、军工信息化和政府大数据方向。此外，报告还提到网络安全、人工智能、区块链等新兴技术领域的发展前景，并对相关公司进行了深入分析。

主要观点

• 行业走势：上周计算机指数上涨1.17%，但预计年底业绩将回落，行业增速进一步放缓。
• 估值与投资方向：行业整体估值处于高位，结构化差异明显。优质成长公司估值仍保持在30倍以上，但需寻找EPS增长最快的垂直方向，如自主可控、军工信息化。
• 行业策略：重点推荐网络安全、军工信息化和政府大数据方向，认为这些领域将带来新的增长机会。
• 政策推动：国务院印发《政务信息资源共享管理暂行办法》，标志着政府大数据应用进入规范化阶段，预计未来将推动相关产业的发展。
• 行业动态：涵盖金融科技、人工智能、区块链、军工信息化等多个领域的发展趋势与技术进展。

关键信息

1. 行业走势回顾

• 上周计算机指数上涨1.17%，沪深300指数上涨0.56%，创业板指数上涨1.14%。
• 中报整体净利润增长22.6%，但中报处于并表高峰，年底业绩将回落。
• 行业外延并购受监管收紧影响，增速将进一步回落。

2. 重点推荐个股

• 杰赛科技：电科通信事业部布局C4ISR系统，未来三年利润预计达30亿元，目标市值600亿。
• 航天动力：参与载人航天项目，液氧煤油发动力技术获青睐，未来有12-14亿利润注入。
• 南洋股份：收购天融信，实现双主业驱动，重点推荐其网络安全业务。
• 中国软件：受益于自主可控政策，参与国家级数据互通平台建设，预计2017年利润将达7.98亿元。
• 长城电脑：业务改革后业绩好转，受益于国产替代趋势，预计2016年利润5.04亿元。
• 用友网络：成立用友建筑科技，拓展ERP国产替代至建筑行业，预计2016年利润4.15亿元。
• 天玑科技：数据库一体机放量，预计2016年利润0.76亿元。

3. 行业动态

3.1 金融科技

• 毕马威首次发布中国金融科技50强榜单。
• 新力金融拟23.8亿元收购海科融通，拓展第三方支付业务。
• 网信理财完成7亿美元C轮融资，计划上市。
• 众安保险与大疆合作推出农用无人机保险服务。
• 雅虎确认5亿用户数据泄露，引发对数据安全的担忧。

3.2 互联网、物联网、云计算和大数据

• 工信部推进网络强国建设，重点发展智能硬件。
• 华为云服务通过安全审查，满足党政部门用云需求。
• 微软Azure加大在中国市场投入，计划增长十倍。
• 福建省与腾讯达成战略合作，推动互联网+发展。
• 中国邮政测试无人机送货，首次试飞成功。

3.3 人工智能

• 高德地图发布AI引擎，提供个性化出行服务。
• 图森互联在自动驾驶算法评测中取得多项第一。
• 苹果收购印度机器学习公司Tuplejump，增强AI能力。
• DeepMind计划将AI技术应用于英国医疗系统，引发隐私担忧。

3.4 军工信息化

• “天宫二号”使用海信光模块，提升信息传输效率。
• 军事科学院提出众筹造武器的设想，推动军民融合。

3.5 行业巨头和初创公司

• Oracle发布聊天机器人平台，简化开发流程。
• 美莱网获得10亿元融资，支持生鲜冷链建设。
• 51信用卡完成3.1亿美元C轮融资，估值超10亿美元。
• 钉钉用户超2400万，成为企业办公工具。
• 乐视超级汽车完成10.8亿美元融资，挑战特斯拉。

3.6 其他

• 证监会核准12家企业IPO，筹资总额预计不超过155亿元。
• 科技部部长万钢强调科技创新在供给侧改革中的作用。

总结

本报告综合分析了计算机行业的市场表现、政策导向、重点推荐个股及行业动态。在政策推动下，政府大数据、自主可控、军工信息化等方向成为投资重点。同时，网络安全、人工智能、区块链等新兴领域也展现出强劲的发展势头。尽管行业整体增速放缓，但结构化机会仍然存在，需关注EPS增长最快的垂直方向。报告建议投资者关注上述重点推荐个股，以把握行业未来的发展机遇。