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报告摘要

晨会研究报告总结

核心内容概述

本报告为2018年8月3日的晨会研究报告，涵盖了国际市场、国内市场、期货与货币市场数据，以及多个行业的投资建议与市场分析。报告由丁文编辑，多位分析师分别对有色金属、机械、金龙汽车、浪潮信息、电子行业及新能源汽车行业进行了点评。此外，还包含当日的政策经济动态与行业个股分析，以及银河证券的评级标准和免责声明。

主要观点与关键信息

国际市场表现

道琼斯指数：25326.16，下跌0.03%
NASDAQ指数：7802.69，上涨1.24%
FTSE100指数：7575.93，下跌1.01%
恒生指数：28340.74，下跌0.85%
国企指数：10973.04，下跌0.47%
日经指数：22746.70，上涨0.86%

国内市场表现

上证综指：2768.02，下跌2.00%
深证成指：8780.56，下跌2.50%
沪深300指数：3370.96，下跌2.22%
上证国债：166.48，微涨0.01%
上证基金：5761.75，下跌1.04%
深圳基金：4797.81，大幅下跌15.98%

期货与货币市场

NYMEX原油：68.95，上涨1.91%
COMEX黄金：1215.90，下跌0.95%
LME铜：6139.00，下跌0.53%
LME铝：2037.50，下跌0.71%
BDI指数：1760.00，上涨0.74%
美元/人民币：683.00，上涨0.52%

行业投资建议

1. 有色金属行业

主要观点：基本金属板块有望迎来估值修复的反弹行情，尤其关注铝和铜。
推荐标的：神火股份、云铝股份、中国铝业、紫金矿业、江西铜业、云南铜业。
风险提示：贸易战加剧、金属价格大幅下跌。

2. 机械行业

主要观点：页岩气商业化发展加速，压裂设备需求增长。
推荐标的：杰瑞股份、中海油服、海油工程。
风险提示：油气价格下滑、政策推进不及预期。

3. 金龙汽车

主要观点：上半年业绩大幅改善，新能源客车销量增长显著，"三龙"整合后具备更强竞争力。
预计利润：2018-2020年归母净利分别为5.6亿、8.0亿、10.4亿元。
PE估值：对应PE分别为13倍、9倍、7倍。
风险提示：车市低迷、客车销量不达预期。

4. 浪潮信息

主要观点：公司服务器市场竞争力强，未来有望成为全球第一。
EPS预测：2018-2020年EPS分别为0.51、0.68、1.04。
PE估值：对应45、33、22倍市盈率。
风险提示：服务器行业竞争加剧、上下游议价能力不及预期。

5. 电子行业

主要观点：电子股持仓比例下降，基金更偏好配置细分领域龙头。
投资建议：关注消费电子回暖趋势，以及中国芯的长期发展。
推荐标的：立讯精密、蓝思科技、合力泰、华天科技、通富微电、中环股份、晶盛科技、兆易创新、纳思达。
风险提示：手机出货量不达预期、中美贸易战继续升级。

6. 新能源汽车行业

主要观点：政策推动电池回收体系建设，中高端新能源汽车成为未来主力。
投资建议：关注客车行业寡头及中高端零部件供应商。
推荐标的：宇通客车、金龙汽车、宁德时代、旭升股份、三花智控、银轮股份。
风险提示：政策执行力度不及预期、市场需求变化。

当日政策与经济动态

美联储：表示美国经济强劲，9月加息可能性大。
新能源车电池回收：17个地区被列为试点，推动回收利用体系建设。
中美贸易战：关税上调可能影响A股市场。
基建投资：下半年或迎来增速回升。
其他政策：包括农产品加工业、乡村旅游、共享单车监管、P2P行业整顿等。

评级标准

行业评级：推荐（超越交易所指数20%以上）、谨慎推荐（超越交易所指数）、中性（与交易所指数相当）、回避（低于交易所指数10%以上）。
公司评级：推荐（超越分析师所覆盖股票平均回报20%以上）、谨慎推荐（超越10%-20%）、中性（与平均回报相当）、回避（低于10%）。

总结

本报告对8月3日的市场情况进行了全面分析，并对多个行业提出了投资建议。整体来看，A股市场受中美贸易战及房地产政策影响，出现下跌趋势，但部分行业如有色金属、机械、新能源汽车等表现较好，具备一定的投资机会。报告强调政策宽松对市场的影响，并建议关注低估值、现金流稳定及受益于政策支持的行业与公司。同时，报告提醒投资者注意贸易战升级、市场需求变化等潜在风险。

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