高频数据跟踪（2023年3月第4周）：建材价格偏弱-20230329-招商证券-25页_1mb

报告摘要

本报告分析了2023年3月第4周建材及相关行业价格走势与经济数据变化，重点涉及房地产、钢铁、水泥、玻璃、运输等行业。整体来看，建材价格偏弱，部分行业如水泥和玻璃出现小幅波动，而原油价格反弹，农产品价格指数震荡下行。

电厂日耗继续走低：3月25日，6大发电集团平均日耗为77.2万吨，较上周下降1.4%；南方八省电厂日耗为191.2万吨，较3月10日下降2.0%。受订单不足影响，水泥、煤化工等非电企业开工后难达产。
高炉开工率稳中有升：3月24日，全国高炉开工率82.7%，较3月17日上升0.4个百分点；唐山钢厂高炉开工率57.9%，较上周持平；产能利用率76.6%，较上周上升1.1个百分点。3月下半月钢价持续下跌，钢厂效益下滑，多数处于微利状态，少数陷入亏损。
轮胎开工率窄幅波动：3月23日，汽车全钢胎开工率68.6%，较3月16日下降0.3个百分点；汽车半钢胎开工率73.3%，较3月16日下降0.1个百分点。
江浙地区涤纶长丝开工率回升：3月23日，江浙地区涤纶长丝开工率80.0%，较3月16日上升2.0个百分点；同期下游织机开工率64.3%，较3月16日下降1.0个百分点。
全国整车货运流量窄幅波动：3月28日，全国整车货运流量指数较3月21日上升0.4%；上海、江苏、浙江等地表现各异，北京和广东下降明显。

地产销售持续改善：3月1日-28日，30大中城市商品房日均销售面积为50.0万平方米，较2月同期上升24.3%，较去年3月上升42.5%。一线、二线、三线城市销售面积同比均有所改善。
乘用车市场缓慢恢复：3月第四周，全国狭义乘用车市场零售日均4.6万辆，同比增长18%，环比下降35%；批发日均5.7万辆，同比增长4%，环比下降39%。
钢价偏弱震荡：3月28日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较3月21日分别下跌1.2%、1.0%、持平、0.4%。3月以来，钢价环比上涨，但同比下跌。
水泥价格偏弱运行：3月28日，全国水泥价格指数较3月21日下跌0.3%；华东和长江地区水泥价格分别下跌0.2%和上涨0.2%。3月以来，水泥均价环比上涨2.8%，同比下跌18.1%。
玻璃价格反弹：3月28日，玻璃期货合约价报1658.0元/吨，较3月21日上涨6.0%；3月以来，玻璃价格环比上涨2.7%，同比下跌19.1%。
集运运价指数续跌：3月24日，CCFI指数下降1.5%，SCFI指数下降0.2%。运价下跌主要反映美国线需求低迷的压力，3月以来CCFI同比下跌69.6%，SCFI同比下跌80.1%。

水泥价格：全国水泥价格指数下跌0.3%，华东地区水泥价格下跌0.2%，长江地区小幅上涨0.2%。3月以来水泥均价环比上涨2.8%，但同比下跌18.1%。
玻璃价格：玻璃期货价上涨6.0%，3月以来环比上涨2.7%，同比下跌19.1%。房地产资金改善有限，下游订单减少，库存难进一步去化。
钢材库存：3月24日，五大钢材品种库存1512.9万吨，较3月17日下降39.0万吨，显示季节性去库。

农产品价格指数：3月28日较3月21日下跌0.9%，分品种来看，鸡蛋上涨0.9%，牛肉上涨0.01%，羊肉、猪肉、鸡肉、蔬菜、水果均下跌。
猪价疲软：3月28日，猪肉平均批发价为20.3元/公斤，较3月14日下跌0.3%；猪粮比价降至5.26：1，处于盈亏平衡点以下。
原油价格反弹：3月28日，布伦特和WTI原油现货价分别上涨5.3%和5.1%。OPEC+维持稳定产量政策，俄罗斯减产预期缓解上半年累库压力。
铜铝价格反弹：3月28日，LME3月铜价和铝价分别上涨1.5%和3.3%。3月以来，铜价环比下跌1.8%，铝价环比下跌5.2%。
国内商品指数：3月28日，南华工业品指数上涨2.1%，CRB指数上涨0.6%。3月以来，南华商品指数环比下跌1.4%，同比下跌1.5%；CRB指数环比下跌1.5%，同比下跌13.1%。