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晨会纪要总结（2021第108期）

核心内容概览

本期晨会主要围绕商品指数市场跟踪、宏观要闻及主要品种的操作建议展开，涉及多个商品市场及金融市场的分析。整体市场呈现震荡偏弱的格局，部分品种因政策影响或供需变化出现明显波动。

主要观点与关键信息

一、宏观要闻

1. LPR保持不变：1年期LPR为3.85%，5年期以上为4.65%，连续14个月未变。
2. 虚拟货币监管加强：央行约谈部分银行和支付机构，禁止为虚拟货币交易提供服务。
3. 贷款利率窗口指导：央行要求2021年度新发放银行贷款加权平均利率不超过2020年第四季度平均水平+12BP。
4. 铁矿石市场调研：发改委与市场监管总局联合调研铁矿石现货市场，打击恶意炒作行为。
5. 美联储表态：鲍威尔指出通胀将回落至目标水平，但经济复苏仍面临疫情风险。
6. 欧洲央行动态：拉加德表示仍有空间下调利率，将讨论数字欧元。

二、主要商品市场分析

1. 外盘走势

• 黄金：COMEX黄金上涨1.11%，报收1783.50美元/盎司。
• 白银：COMEX白银微涨0.56%，报收25.99美元/盎司。
• 铜：LME铜涨0.69%，报收2840美元/吨。
• 铝：LME铝涨1.68%，报收2402美元/吨。
• 锌：LME锌涨0.95%，报收18525美元/吨。
• 镍：LME镍涨1.9%，报收17480美元/吨。
• 农产品：ICE11号糖、ICE2号棉花、CBOT大豆、CBOT豆粕等均有不同程度上涨。

2. 国内商品市场

金属类

• 黄金：国内黄金上涨0.53%，报收373.92元/克。
• 白银：国内白银微涨0.166%，报收5425元/千克。
• 铜：国内铜涨0.339%，报收67210元/吨。
• 铝：国内铝涨0.71%，报收18360元/吨。
• 锌：国内锌涨0.464%，报收21600元/吨。
• 镍：国内镍涨0.022%，报收15445元/吨。
• 铁矿石：普氏62%铁矿石指数下跌10.75美元，报206.55美元；铁矿石港口库存环比下降278.42万吨，需求持续向好。
• 螺纹热卷：螺纹主力收于4874元/吨，跌幅0.31%；热卷主力收于5130元/吨，跌幅0.77%。

化工类

• 焦煤：价格下跌0.206%，报收371.94元/吨。
• 焦炭：价格下跌0.287%，报收2616元/吨。
• 动力煤：现货价格指数停发，港口5500大卡动力煤成交价在940-950元。
• 天然橡胶：现货价格上调100-150元/吨，但整体供需偏弱。
• 豆粕：价格下跌0.307%，报收371.94元/吨，受豆油价格影响，供应宽松。
• 尿素：价格下跌0.417%，报收2207元/吨，短期贴水，建议区间震荡操作。
• 纯碱：价格下跌0.32%，报收130430元/吨，库存六连降，建议逢低看多。
• 玻璃：价格窄幅整理，建议区间震荡操作，中长期逢低做多。
• 甲醇：短期震荡，中期趋弱，建议观望为主，9-1仍偏反套。

农产品类

• 鸡蛋：现货价格稳中有落，建议回调继续介入多单。
• 苹果：价格暂时稳定，建议高位空单介入，反套短期持有。
• 白糖：短期基本面偏弱，但进口利润倒挂限制跌幅，建议关注销售情况。
• 油脂：豆油受库存增加和需求不振影响，棕榈油因到港量少，需求好转，存在YPO9价差走缩及Y91反套机会。
• 棉花：CF2109合约下跌55元，建议在15440下方减持多单，待稳定后再入场。

操作建议汇总

风险提示

• 外围市场波动可能影响国内市场。
• 地缘政治因素可能引发市场不确定性。
• 通胀预期升温，多空因素交织，需谨慎应对。
• 部分品种受政策影响较大，需密切关注政策动向。

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