20230503-华创证券-银轮股份-002126.SZ-2023年一季报点评_Q1业绩靓丽_热管理均衡发展_成长稳健_5页_678kb

银轮股份2023年一季报发布，业绩表现亮眼。营收同比增加24%至256亿元，净利同比增长81%至127亿元，盈利能力提升明显，毛利率同比提升10个百分点。管理改革成效显著，费用率同比下降，推动经营提质增效。公司热管理业务持续均衡发展，商用车、新能源与民用工业三大业务板块协同推进，并围绕新技术布局数据中心热管理领域。

基于稳健成长预期，维持“强推”评级，目标价1894元，2023-2025年盈利预测保持乐观。风险提示包括利润率和业务增长不及预期的可能性。